Caratteristiche principali
Sottostanti
Simulatore di rimborso
Calendario
Rimborso anticipato
Scenario a scadenza
Rischi
ISIN:
DE000BE29GF0

DECREASING COUPON CERTIFICATE

A cura di
Team InCertO
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9/11/2026
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5 minuti
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Schede Certificati
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Contenuto promozionale
Struttura meno frequente per il nuovo certificaato di Vontobel: il trigger cedola si abbassa nel tempo, fino al 60%. Un potenziale 22,8% lordo annuo per due anni su un paniere di quattro banche europee.

Scheda Certificato

Sottostanti

Banco BPM, Banco Santander, Barclays, Deutsche Bank

ISIN
DE000BE29GF0
Emittente
Vontobel
Potenziale Rendimento p.a.
22,80% lordo
Premio
1,90% lordo mensile
Memoria
Si
Trigger premio
dal 90,00% al 60,00%
Scadenza
06/11/2028
Barriera scadenza
Comunicazione pubblicitaria
13/11/2028
Link EmittenteOpinioni community

Caratteristiche principali

Barriera
A scadenza (06/11/2028) il capitale è protetto fino ad una performance del -50% del titolo peggiore.
Flusso cedolare
Flusso cedolare da 1,90% lordo mensile, condizionato alla tenuta della barriera del -10%→-40% (decrescente nel tempo) dai valori di fixing iniziale. Il flusso cedolare è più a rischio, ma questo porta benefici dal lato del rendimento potenziale.
Step down
Meccanismo che riduce gradualmente il livello di riferimento per il rimborso anticipato del certificato. Ogni mese cala di 1%, partendo da 95% della prima rilevazione fino al 73% della penultima rilevazione.
Basket
Il paniere è composto da quattro importanti istituti di credito europei. La diversificazione geografica (Italia, Gran Bretagna, Germania e Spagna), insieme ai dividendi, aiuta ad aumentare il potenziale rendimento del prodotto.
ISINEmittente & KIDRendimento p.a.*SottostanteFixingPerformanceBarriera a scadenzaBID - ASKTipologiaOsservazioneTrigger premioScadenza
DE000BE29GF0Vontobel22.80% p.a.Banco BPM13.41310.71%6.71 (50%)Decreasing couponMensile60%06/11/2028
KID(1.90% mensile)Banco Santander10.5497.50%5.27 (50%)AutocallProssima data:(decrescente da 90%)1 anno e 11 mesi
Barclays417.053.82%208.53 (50%)Fast07/12/2026Con memoria
Deutsche Bank31.4485.86%15.72 (50%)

Descrizione del certificato

Titoli Sottostanti

Banco BPM
(
BAMI.MI
)
Banca retail e corporate lombardo-veneta, 3° gruppo italiano, 4 milioni di clienti, 1.500 filiali. Dopo la fusione 2017 tra Banco Popolare e BPM, il gruppo ha ridotto drasticamente i crediti deteriorati, tornando all’utile e al pagamento di dividendi. Nel 2024 ha rilevato Agos per rafforzare il consumer credit; è impegnato in ristrutturazioni societarie e cessioni di partecipazioni assicurative per focalizzarsi sul core-banking e migliorare la redditività [Wikipedia ed investire.biz]
Banco Santander
(
SAN.MC
)
Banco Santander SA raccoglie depositi e offre servizi bancari al dettaglio, commerciali e privati e di gestione patrimoniale. La Banca offre credito al consumo, mutui ipotecari, leasing finanziario, factoring, fondi comuni di investimento, fondi pensione, assicurazioni, credito commerciale, servizi di investment banking, finanza strutturata e consulenza in materia di fusioni e acquisizioni. [Marex]
Barclays
(
BARC.L
)
Barclays PLC è un fornitore globale di servizi finanziari impegnato in attività bancarie al dettaglio, carte di credito, attività bancarie all'ingrosso, banche di investimento, gestione patrimoniale e servizi di gestione degli investimenti. [Marex]
Deutsche Bank
(
DBK.DE
)
Prima banca tedesca per attivi (≈ €1,3 trln), quotata a Francoforte e in ADR a NYSE; 90.000 dipendenti, leader in corporate & investment banking, private & retail banking, asset management; peso ~5% nell’Euro Stoxx Banks. P/E 2025e 9,9×, P/B 0,8×; dividendo 2025 confermato €0,68 (cedola 23 maggio), yield ~2% . Piano retail: taglio del 10% dei 17.000 addetti in Germania per digitalizzazione e riduzione costi [Yahoo!]
(
)
Fonte dati: Yahoo Finance · Ultimo update: —

Simulatore di rimborso

Muovi il cursore per vedere quanto rimborsa il certificato a scadenza in base al valore del sottostante worst-of
Carico i dati del certificato…

Calendario certificato

Ciclo di vita del certificato, con calendario dei premi periodici e del rimborso anticipato
DATA OSSERVAZIONEDATA DI STACCODATA PAGAMENTOPREMIOTRIGGER PREMIOTRIGGER AUTOCALLRIMBORSO
07/12/202609/12/202614/12/20261.90%90%95%In caso di rimborso € 101,90
06/01/202708/01/202713/01/20271.90%89%94%In caso di rimborso € 101,90 + eventuale premio in meoria
08/02/202710/02/202715/02/20271.90%88%93%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
08/03/202710/03/202715/03/20271.90%87%92%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/04/202708/04/202713/04/20271.90%86%91%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/05/202710/05/202713/05/20271.90%85%90%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
07/06/202709/06/202714/06/20271.90%84%89%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/07/202708/07/202713/07/20271.90%83%88%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/08/202710/08/202713/08/20271.90%82%87%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/09/202708/09/202713/09/20271.90%81%86%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/10/202708/10/202713/10/20271.90%80%85%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
08/11/202710/11/202715/11/20271.90%79%84%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/12/202708/12/202713/12/20271.90%78%83%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/01/202810/01/202813/01/20281.90%77%82%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
07/02/202809/02/202814/02/20281.90%76%81%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/03/202808/03/202813/03/20281.90%75%80%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/04/202810/04/202813/04/20281.90%74%79%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
08/05/202810/05/202815/05/20281.90%73%78%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/06/202808/06/202813/06/20281.90%72%77%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/07/202810/07/202813/07/20281.90%71%76%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
07/08/202809/08/202814/08/20281.90%70%75%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/09/202808/09/202813/09/20281.90%69%74%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/10/202810/10/202813/10/20281.90%68%73%In caso di rimborso € 101,90 + eventuali premi in meoria
06/11/202808/11/202813/11/20281.90%60%Barriera capitale 50%; se (worst of ≥ 60%) € 101,90 + eventuali premi in memoria; se (50% ≤ worst of < 60%) € 100
Premio: espresso in percentuale del valore nominale del certificato
Trigger premio e trigger autocall: in percentuale del valore di fixing iniziale
Elaborazione InCertO su dati ufficiali dell'emittente. Non sostituisce la documentazione del prodotto.

Scenario con rimborso anticipato

Calendario delle date di osservazione per il richiamo anticipato, con la posizione attuale del worst of rispetto alle future soglie di attivazione dell’autocall
DATA OSSERVAZIONETRIGGER AUTOCALLDISTANZA TRIGGER AUTOCALL DA SPOTRIMBORSO + PREMIGAIN (%)TEMPO A RIMBORSORENDIMENTO ANNUALIZZATO
07/12/2695.00%-8.50%€ 101.90N/D1 mesi e 4 giorniN/D
06/01/2794.00%-9.46%€ 103.80N/D2 mesi e 3 giorniN/D
08/02/2793.00%-10.43%€ 105.70N/D3 mesi e 5 giorniN/D
08/03/2792.00%-11.39%€ 107.60N/D4 mesi e 5 giorniN/D
06/04/2791.00%-12.35%€ 109.50N/D5 mesi e 3 giorniN/D
06/05/2790.00%-13.32%€ 111.40N/D6 mesi e 3 giorniN/D
07/06/2789.00%-14.28%€ 113.30N/D7 mesi e 4 giorniN/D
06/07/2788.00%-15.24%€ 115.20N/D8 mesi e 3 giorniN/D
06/08/2787.00%-16.20%€ 117.10N/D9 mesi e 3 giorniN/D
06/09/2786.00%-17.17%€ 119.00N/D10 mesi e 3 giorniN/D
06/10/2785.00%-18.13%€ 120.90N/D11 mesi e 3 giorniN/D
08/11/2784.00%-19.09%€ 122.80N/D1 anni e 5 giorniN/D
06/12/2783.00%-20.06%€ 124.70N/D1 anni e 1 mesi e 3 giorniN/D
06/01/2882.00%-21.02%€ 126.60N/D1 anni e 2 mesi e 3 giorniN/D
07/02/2881.00%-21.98%€ 128.50N/D1 anni e 3 mesi e 4 giorniN/D
06/03/2880.00%-22.95%€ 130.40N/D1 anni e 4 mesi e 3 giorniN/D
06/04/2879.00%-23.91%€ 132.30N/D1 anni e 5 mesi e 3 giorniN/D
08/05/2878.00%-24.87%€ 134.20N/D1 anni e 6 mesi e 5 giorniN/D
06/06/2877.00%-25.84%€ 136.10N/D1 anni e 7 mesi e 3 giorniN/D
06/07/2876.00%-26.80%€ 138.00N/D1 anni e 8 mesi e 3 giorniN/D
07/08/2875.00%-27.76%€ 139.90N/D1 anni e 9 mesi e 4 giorniN/D
06/09/2874.00%-28.73%€ 141.80N/D1 anni e 10 mesi e 3 giorniN/D
06/10/2873.00%-29.69%€ 143.70N/D1 anni e 11 mesi e 3 giorniN/D
06/11/2850.00%-51.84%€ 145.60N/D2 anni e 3 giorniN/D
Data di osservazione: data in cui, alla chiusura, viene verificata la condizione di richiamo anticipato.
Trigger autocall: soglia percentuale, calcolata rispetto al fixing iniziale; se alla data di osservazione il worst of chiude sopra tale soglia, scatta il richiamo anticipato.
Distanza Trigger autocall da spot: performance percentuale che il titolo worst of deve fare dai valori attuali (spot) per arrivare al trigger autocall. Se positivo, il prezzo del sottostante attualmente worst of è sotto la rispettiva soglia autocall ed il certificato non rimborserebbe anticipatamente alla corrispondente data di osservazione; se negativo, il prezzo del sottostante attualmente worst of è sopra la rispettiva soglia autocall ed il certificato rimborserebbe anticipatamente alla corrispondente data di osservazione.
Rimborso + premi: somma dell'eventuale rimborso, compreso i premi incassati. Essendo a memoria, se c'è rimborso si è sicuri di aver ricevuto anche la somma di tutti i premi precedenti.
Gain (%): il guadagno, in percentuale, in caso di autocall, partendo dall'ultimo prezzo di acquisto ed ipotizzando il rimborso del nominale + premio/i. Può risultare negativo se il prezzo ask del momento è superiore al rimborso potenziale.
Tempo a rimborso: tempo mancante da oggi all'ipotetico rimborso anticipato. Come data di rimborso è presa la data di pagamento.
Rendimento annualizzato: (gain percentuale) / (tempo a rimborso) ; rendimento semplice: si ipotizza il gain tutto percepito alla rispettiva data di pagamento e lo si divide semplicemente per il tempo trascorso.
Elaborazione InCertO su dati ufficiali dell'emittente. Non sostituisce la documentazione del prodotto.

Scenario a scadenza

Prospetto riassuntivo del rimborso del certificato, qualora arrivi a naturale scadenza, in funzione della performance del sottostante peggiore a partire dai valori attuali
Performance del sottostante-90.00%-80.00%-70.00%-60.00%-51.84% [K]-50.00%-42.21% [TP]-40.00%-30.00%-20.00%-10.00%-3.68% [S]0%+10.00%+20.00%+30.00%+40.00%+50.00%+60.00%+70.00%+80.00%+90.00%
Rimborso del capitale€ 10.38€ 20.76€ 31.15€ 41.53€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00€ 100.00
Premi futuri€ 0.00€ 0.00€ 0.00€ 0.00€ 0.00€ 0.00€ 45.60€ 45.60€ 45.60€ 45.60€ 45.60€ 45.60€ 45.60€ 45.60€ 45.60€ 45.60€ 45.60€ 45.60€ 45.60€ 45.60€ 45.60€ 45.60
P&L (€)N/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/D
P&L (%)N/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/D
Anni a scadenza1.991.991.991.991.991.991.991.991.991.991.991.991.991.991.991.991.991.991.991.991.991.99
P&L (%) annuoN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/DN/D
Si ipotizza che il sottostante peggiore sia il medesimo anche a scadenza.
Performance del sottostante: variazione del prezzo del worst of a partire dai valori attuali.
Rimborso del capitale: il prezzo di rimborso di un certificato. Se sotto soglia capitale, rimborso capitale = [(prezzo finale del worst of) / (prezzo strike del worst of)] × 100 × valore nominale del certificato.
Premi futuri: premi che verranno erogati da oggi a scadenza. Se a scadenza il worst of chiude sotto il trigger premio, non si percepisce l'ultimo premio, ma non sappiamo se saranno stati erogati precedentemente altri premi; si ipotizza che nessun premio sia stato erogato, diventando lo scenario peggiore.
P&L: guadagno o perdita dell'investimento in un certificato acquistato oggi e giunto a scadenza.
Anni a scadenza: tempo mancante al rimborso, in frazioni di anni.
P&L (%) annuo: il guadagno o la perdita annualizzata, ottenuta dividendo il P&L percentuale per il tempo a scadenza.
Elaborazione InCertO su dati ufficiali dell'emittente. Non sostituisce la documentazione del prodotto.
[K] = barriera capitale   [TP] = trigger premio   [S] = strike

Rischio del certificato

Rischi del prodotto

Rischio emittente:
I certificati sono equiparati ad obbligazioni senior non garantite e non privilegiate. Per questi motivi, tali strumenti finanziari sono soggetti al rischio default emittente.
Rischio di mercato:
I certificati incorporano il rischio di una variazione significativa del valore dei sottostanti; il sottoscrittore potrebbe incorrere nella perdita parziale o, nel caso di default del sottostante, totale del capitale investito.
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Struttura meno frequente per il nuovo certificaato di Vontobel: il trigger cedola si abbassa nel tempo, fino al 60%. Un potenziale 22,8% lordo annuo per due anni su un paniere di quattro banche europee.

Sottostanti

Banco BPM, Banco Santander, Barclays, Deutsche Bank

Potenziale Rendimento p.a.
22,80% lordo
Premio
1,90% lordo mensile
Memoria
Si
Trigger premio
dal 90,00% al 60,00%
ISIN
DE000BE29GF0
Emittente
Vontobel
Scadenza
06/11/2028
Barriera scadenza
Comunicazione pubblicitaria
13/11/2028
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community

BIG ANCHE CON MENO AI?

Nuovo certificato callable di Vontobel su quattro big tech americane: durata massima due anni, barriera capitale al 50% e barriera premi al 60% per un rendimento potenziale del 13,56% lordo annuo.

Sottostanti

Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms

Potenziale Rendimento p.a.
13,56% lordo
Premio
1,13% lordo mensile
Memoria
Si
Trigger premio
60%
ISIN
DE000BE2TUM1
Emittente
Vontobel
Scadenza
06/11/2028
Barriera scadenza
Comunicazione pubblicitaria
50%
Scheda certificatoOpinioni
community

POTENZIALE ALTO RENDIMENTO CON POSSIBILITÀ DI RIMBORSO ANTICIPATO

Da Vontobel una proposta per investire ancora sulle banche europee, ma con barriere al 50% e meno di due anni di vita. Autocall attivo da subito al 92% e step down mensile per un potenziale 17,4% lordo.

Sottostanti

Banco BPM, Banco Santander, Barclays, Société Générale

Potenziale Rendimento p.a.
17,4% lordo
Premio
1,45% lordo mensile
Memoria
Si
Trigger premio
50%
ISIN
DE000BE2NJV8
Emittente
Vontobel
Scadenza
04/07/2028
Barriera scadenza
Comunicazione pubblicitaria
50%
Scheda certificatoOpinioni
community

IL MERCATO CREDE ANCORA NELL’ AI?

Step down da -3% dal terzo mese per l’aurocall del nuovo Certificato di Natixis su quattro titoli legati al tema dell’AI. Barriere al 50% e durata massima 18 mesi per un potenziale rendimento da 1,55% al mese.

Sottostanti

Schneider Electric, Siemens Energy, ASML Holding, STMicroelectronics

Potenziale Rendimento p.a.
18,6% lordo
Premio
1,55% lordo mensile
Memoria
Si
Trigger premio
50%
ISIN
IT0006779471
Emittente
Natixis
Scadenza
12/05/2028
Barriera scadenza
Comunicazione pubblicitaria
50%
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InCertO è un sito a finalità informativa e promozionale gestito da Bloom Events S.r.l., che intrattiene rapporti commerciali con alcune società emittenti di certificati e può quindi trovarsi in potenziale conflitto di interessi. I contenuti non costituiscono consulenza né raccomandazioni di investimento, si basano su fonti ritenute affidabili ma non garantite e non sostituiscono la documentazione ufficiale (KID e documenti dell’emittente). Ogni decisione di investimento resta sotto la piena responsabilità dell’utente e l’investimento in certificati comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale.
Le tabelle "Calendario certificato", "Scenario con rimborso anticipato" e "Scenario a scadenza" sono elaborazioni redazionali di InCertO a fini puramente informativi e non sostituiscono la documentazione ufficiale del prodotto. Per maggiori informazioni, si invita a consultare il Disclaimer completo.

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