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Tesla, Unicredit, Renault, Stellantis
L’emittente di Certificati d’Investimento MAREX Financial (rating BBB), in questo inizio 2026, dove i rischi geopolitici rimangono al centro dell’attenzione, ci presenta due nuove proposte davvero Low Barrier, una al 40% e l’altra al 35%.
Il che significa che i due prodotti finanziari sono in grado di tollerare perdite dei titoli sottostanti fino a -60% e -65% rispettivamente.
Emessi martedì 20/1/26 e faranno strike giovedì 22.
Il secondo, oggetto di questo articolo, Phoenix Memory Autocall
IT0006773094
SOTTOSTANTI: TESLA/ UNICREDIT/ RENAULT/ STELLANTIS
RENDIMENTO: 1,334% lordo al mese (16% lordo p.a.)
BARRIERE: 35% sia per il capitale che per il flusso dei premi/cedole.
AUTOCALL: dal secondo mese (23/3/26) con trigger per il rimborso anticipato al 96% e successivo step down che decresce del -4% al mese, fino ad arrivare al 44%
SCADENZA: 2/6/27
VOLATILITA’ IMPLICITA MEDIA: 38% (Tesla 45,4%; Stellantis 44%)
Che il settore automotive sia in crisi non vi è alcun dubbio, esposto alle note criticità nei mercati nordamericano, cinese ed europeo.
Ma è anche vero che strutture come questa, con barriere poste al 35% e dopo i pesanti ribassi registrati negli ultimi tempi, dovrebbero risultare protettive.
Senza dimenticare che un trigger autocall dinamico così aggressivo (-4% al mese), unito ad una breve scadenza e ad un alto rendimento, aiutano sicuramente a mantenere alti i prezzi.
Tesla….è Tesla, e ci sono fiumi di inchiostro che ne fanno oggetto di interesse da parte del mercato e degli investitori, dove si dice tutto e il contrario di tutto.
Nonostante il sorpasso nelle vendite da parte di BYD, Tesla mantiene una capitalizzazione di mercato significativamente superiore, riflettendo le aspettative future legate alla tecnologia, all’AI e ai robotaxi (MF GPT).
Titoli, quelli dell’automotive, da maneggiare con cura ed attenzione, e proprio per questo si tende ad usare un Certificato così strutturato, che, grazie al suo rendimento asimmetrico, ci offre un buon grado di protezione con adeguato rendimento.
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Da Leonteq un certificato con barriere al 50% e due soli titoli, BPM e Julius Baer, per un potenziale 12% lordo annuo e durata massima tre anni. Per chi vuole diversificare i sottostanti restando sul settore bancario.
Banco BPM, Julius Baer
Un certificato callable di Vontobel su quattro titoli bancari europei. Barriera a scadenza 55%, trigger premi al 60% e durata massima 15 mesi, per un rendimento potenziale da 20,40% annuo.
Banco BPM, BBVA, Deutsche Bank, Société Généreale
Da Unicredit un nuovo certificato di investimento su quattro indici azionari: due anni di durata e rendimento potenziale del 12% lordo annuo, anche grazie ad un trigger cedola che si allinea alla barriera 60% solo nell’osservazione finale.
Euro Stoxx Banks, Nikkei 225, Nasdaq 100, S&P 500
Due certificati di investimento callable, quasi uguali, emessi da Vontobel: uno con premi incondizionati e l’altro con trigger premio al 50%. Per entrambi gli stessi quattro sottostanti bancari e la barriera capitale a scadenza, dopo due anni, posta al 50%.
BBVA, Banco BPM, Deutsche Bank, Unicredit
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