Leonteq Securities AG dopo una lunga attesa, ha ripreso ad emettere (su Euro TLX) una fra le strutture più protettive che conosciamo, vale a dire Airbag al 40%, e non al 50% o 60% come stiamo vedendo negli ultimi tempi. Un basket tematico come sottostante e rendimento potenziale fino al 12% p.a.

CH1550421130

Data di fixing iniziale: 27/04/2026
Data di emissione: 30/04/2026

Sottostanti

La scelta dei sottostanti è caduta su un paniere di quattro titoli bancari europei:

• Banca Monte Paschi di Siena
• Société Gènérale
• Deutsche Bank
• Commerzbank

Quindi un basket correlato settorialmente e geograficamente, con sottostanti con un dividendo o con una volatilità implicita tale da permettere di spuntare un rendimento potenziale che arriva al 12% annuo lordo, a fronte di una protezione condizionata del capitale data dall'airbag al 40%.

Parametri chiave

Il certificato (ISIN CH1550421130) ha fissato gli strike il 27/04/2026

(tutti i livelli nella tabella si intendono in Euro)

Rendimento

Fino al12% lordo annuale. Prevede il pagamento di premi mensili da 1% lordo, a condizione che nessuno dei sottostanti sia di sotto del rispettivo livello di attivazione della cedola, posto al 50% dei valori di fixing iniziale. è previsto poi l'effetto memoria: qualora in una data di osservazione mensile uno dei sottostanti si trovasse sotto il livello di attivazione, la cedola verrebbe accantonata e corrisposta interamente alla prima data di osservazione mensile in cui la condizione per la cedola sia di nuovo soddisfatta.

Livelli di Strike

A scadenza, livello Strike posto al 40% dei valori di fixing iniziale (corrispondente, dunque, ad una barriera di capitale osservata solo a scadenza al 40% dei rispettivi livelli iniziali, a cui si aggiunge l'effetto Airbag)

Autocall

è prevista l'opzione di richiamo anticipato automatico a partire dalla terza data di osservazione (luglio 2026), con trigger decrescente di -1% ogni mese a partire dal 100% dei rispettivi livelli iniziali (a luglio 2026) fino a 65% della penultima data di osservazione (marzo 2030)

Scadenza

23/04/2030 (rimborso 30/04/2030)

Rischi e scenari a scadenza

Lo strumento è strutturato per offrire una protezione del capitale anche in contesti di mercato moderatamente negativi. Alla scadenza del certificato, fissata al 23 aprile 2030, l'esito dell'investimento dipenderà dall'andamento dei sottostanti:

• Se nessuno dei titoli del paniere avrà subito un ribasso pari o superiore al 60% rispetto ai rispettivi livelli iniziali (ovvero se tutti si trovano sopra il rispettivo livello Strike), l'investitore riceverà il rimborso integrale del valore nominale, pari a 1.000 euro per certificati.
• Scenario Negativo: qualora anche uno solo dei sottostanti dovesse chiudere a un livello pari o inferiore al rispettivo Livello Strike, la protezione del capitale verrebbe meno. In questa circostanza, il capitale rimborsato sarà calcolato in base alla performance del titolo peggiore (Worst-of), ovvero il sottostante per il quale il rapporto tra il livello di fixing finale e il rispettivo livello di strike è il più basso. Nel dettaglio, il valore di rimborso sarà pari a: Prezzo di emissione x (Livello di fixing finale del sottostante con la performance peggiore / Livello di strike del sottostante con la performance peggiore)

Essendo il livello di strike pari al 40% del livello di fixing iniziale per tutti i sottostanti, la formula qui sopra può essere vista anche in termini numerici come: Prezzo di emissione x (Livello di fixing finale / livello di fixing iniziale) x 2,5

Oltre il rischio mercato appena descritto, che potrebbe portare anche alla perdita totale del capitale investito in caso di azzeramento di uno dei sottostanti, il rimborso del capitale e degli eventuali premi resta subordinato alla solvibilità dell'emittente del certificato. In caso di insolvenza dell'emittente, l'investitore potrebbe perdere parte o la totalità del capitale investito.

Maggiori dettagli e tutti i documenti nella pagina prodotto sul sito dell'emittente:

https://certificati.leonteq.com/isin/CH1550421130