L'emittente Leonteq Securities AG ci offre l'opportunità di investire su titoli assicurativi, anche per diversificare nell'ambito del settore finanziario.

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Nuovo Certificato che ha fatto fixing in data 22/04/2026, e che prevede la quotazione su Euro TLX a partire dal 27/04/2026.

Il settore assicurativo europeo mostra segnali di resilienza e crescita in un contesto macroeconomico complesso, vivendo una fase di forte dinamismo caratterizzata da risultati di bilancio solidi e generose politiche di dividendi. Secondo MFGPT le prospettive dei titoli rimangono complessivamente costruttive, supportate da fondamentali solidi e da una generosa politica di remunerazione degli azionisti.

Allianz si conferma uno dei pilastri del settore assicurativo, dimostrando stabilità e costante crescita degli utili; il consenso degli analisti è unanime, con rating medio Buy.

Swiss RE (riassicurazione) sta attraversando una fase di consolidamento tecnico, dopo lo stacco del dividendo di Aprile; il consenso degli analisti è 'neutrale/difensivo', viene apprezzata la solidità patrimoniale ma nel contempo si evidenzia come le catastrofi naturali e la volatilità del mercato riassicurativo richiedano prudenza.

Aegon, pur col recente incremento del 13,45% nell'ultimo mese, è attualmente il titolo con la valutazione più a sconto in termini di Estimated P/E a Dicembre 2026 (dati Bloomberg), attirando pertanto l'attenzione degli investitori value.

Generali nella recentissima Assemblea degli Azionisti ha approvato il bilancio 2025, che ha registrato un utile netto di 3.515 milioni di euro.

Nonostante la resilienza mostrata, fra i rischi da monitorare rimane l'andamento macroeconomico, l'inflazione energetica e il rallentamento del PIL; tuttavia i tassi di interesse elevati continuano a sostenere i rendimenti dei portafogli d'investimento degli assicuratori.

In conclusione: il settore assicurativo europeo, storicamente resiliente (nel 2022, ad es., ha battuto l'Euro Stoxx 50 del 13%), offre una protezione grazie ad un dato relativamente basso del beta (sensibilità limitata alle oscillazioni di mercato) in un contesto di grande incertezza geopolitica.

RISCHI E SCENARI A SCADENZA

Lo strumento è strutturato per offrire una protezione del capitale anche in contesti di mercato moderatamente negativi. Alla scadenza del certificato, fissata al 20 aprile 2029, l'esito dell'investimento dipenderà dall'andamento dei sottostanti:

• Se nessuno dei titoli del paniere avrà subito un ribasso pari o superiore al 40% rispetto ai rispettivi livelli iniziali (ovvero se tutti si trovano sopra il rispettivo livello barriera), l'investitore riceverà il rimborso integrale del valore nominale, pari a 1.000 euro
• Scenario Negativo (Evento Barriera): Qualora anche uno solo dei sottostanti dovesse chiudere a un livello pari o inferiore al rispettivo Livello barriera, la protezione verrebbe meno. In questa circostanza, il capitale rimborsato sarà calcolato in base alla performance del titolo peggiore (Worst-of), ovvero il sottostante per il quale il rapporto tra il livello di fixing finale il livello di fixing iniziale è il più basso. Nel dettaglio, il valore di rimborso sarà pari a: Prezzo di emissione x (Livello di fixing finale del sottostante con la performance peggiore / Livello di fixing iniziale del sottostante con la performance peggiore)

Oltre il rischio mercato appena descritto, il rimborso del capitale e delle eventuali cedole resta subordinato alla capacità solvibile dell'istituto che ha emesso il titolo. In caso di insolvenza dell'emittente, l'investitore potrebbe perdere parte o la totalità del capitale investito. Il certificato presenta, invece, copertura valutaria a scadenza (Quanto) per i sottostanti che non sono denominati in Euro (Swiss Re). Questo significa che un eventuale indebolimento o rafforzamento delle valute estere rispetto all'Euro non intaccherà il capitale dell'investitore.

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