UN CERTIFICATO SU INDICI AZIONARI PUO’ RENDERE POTENZIALMENTE PIU’ DEL 27%?

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La risposta è sì, pur con un certo stupore, ma dovendo necessariamente far riferimento a sottostanti Indici particolarmente volatili.

Fra i pù volatili c'è, come sappiamo e come abbiamo constatato in questi ultimi giorni, il KOSPI 200, l'indice più importante della Corea del Sud, che raccoglie le 200 società più grandi e liquide della Korea Exchange (KRX).

Quelle con peso maggiore includono Samsung Electronics (26%), SK Hynix (24%), Hyundai Motor, LG (Fte TradingView); le prime due rappresentano da sole circa il 50% dell'indice, motivo per cui il Kospi 200 è estremamente sensibile al settore dei semiconduttori, svolgendo pertanto un ruolo chiave nei data center e nelle infrastrutture di AI generativa.

Il rally che l'Indice ha avuto nell'ultimo anno è indubbiamente collegato a questi due colossi che dominano il settore dei semiconduttori, che hanno continuato a beneficiare della domanda globale di memorie ad alta efficienza (HBM), componenti essenziali per i sistemi di intelligenza artificiale utilizzati nei data center e nelle infrastrutture cloud (Fte: Il Sole 24 Ore).

Molti osservatori sostengono che quelle cui assistiamo in questi giorni siano solo correzioni e prese di profitto, ma sempre nell'ambito di un trend strutturale in crescita.

Come in altri grandi cicli di Capex, scrive MF, anche oggi il 'ciclo rivoluzionario dell'AI richiede enormi investimenti in semiconduttori, capacità di calcolo, reti elettriche ed energia, ed è destinato, con ogni probabilità, a protrarsi più a lungo di quanto molti prevedono'.

Tutta questa premessa per sottolineare il merito che ha avuto l'emittente NATIXIS, già presente sul mercato italiano con un'ottantina di Certificati d'Investimento, nel saper estrarre da questa volatilità un prodotto davvero unico nel panorama italiano, che ad oggi non ha confronti.

Il riferimento è relativo ad un Certificato con sottostanti Indici azionari, di prossima emissione, con un potenziale rendimento del 27,7%.

NATIXIS CORPORATE AND INVESMENT BANKING, rating A+, è un istituto finanziario francese che fa parte del Gruppo BPCE, secondo gruppo bancario francese.

Data di Emissione: 12/06/2026
Data di Fixing iniziale: 17/06/2026

Sul mercato italiano esistono solo un paio di certificati con sottostante l'Indice Kospi 200, ed altri 11 con sottostante iShares South Korea, ma tutti con rendimenti di gran lunga inferiori (Fte CedLab Pro).

Appare evidente che ad un alto rendimento corrisponde un altrettanto alto rischio, legato in questo caso all'onda dell'AI e al dibattito sulla possibile 'bolla', tema centrale dei mercati finanziari nel 2026.

Ma nel certificato in oggetto ci aiutano la breve durata, lo step down dinamico aggressivo, l'alto rendimento potenziale e le barriere difensive nel breve periodo.

Senza dimenticare che parliamo sempre di Indici, di cui alcuni sicuramente volatili, ma sempre meno rispetto ai titoli azionari.

Ogni singolo investitore dovrà pertanto valutare quanto sia adeguato il premio per il rischio.

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RISCHI E SCENARI A SCADENZA

Lo strumento è strutturato per offrire una protezione del capitale anche in contesti di mercato particolarmente negativi. Alla scadenza del certificato l'esito dell'investimento dipenderà dall'andamento dei sottostanti:

• Se nessuno dei titoli del paniere avrà subito un ribasso superiore al 40% rispetto ai rispettivi livelli iniziali (ovvero se tutti si trovano sopra i rispettivi livelli barriera), l'investitore riceverà il rimborso integrale del valore nominale, pari a 1000 euro
• Scenario Negativo (Evento Barriera): Qualora anche uno solo dei sottostanti dovesse chiudere a un livello inferiore al rispettivo Livello barriera, la protezione verrebbe meno. In questa circostanza, il capitale rimborsato sarà calcolato in base alla performance del titolo peggiore (Worst-of), ovvero il sottostante per il quale il rapporto tra il livello di fixing finale e il livello di fixing iniziale è il più basso. Nel dettaglio, il valore di rimborso sarà pari a: Prezzo di emissione x (Livello di fixing finale del sottostante con la performance peggiore / Livello di fixing iniziale del sottostante con la performance peggiore)

Oltre il rischio mercato appena descritto, il rimborso del capitale e delle eventuali cedole resta subordinato alla capacità solvibile dell'istituto che ha emesso il titolo. In caso di insolvenza dell'emittente, l'investitore potrebbe perdere parte o la totalità del capitale investito.

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MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA' PROMOZIONALE
Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all'investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l'acquisto di strumenti finanziari né un'offerta o una sollecitazione di un'offerta. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull'investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) dei prodotti. Tale documentazione è disponibile a questo link: https://equityderivatives.natixis.com/it/products/it0006775974/ Il valore del prodotto è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l'evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell'emissione