Non solo banche commerciali

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Una nuova proposta di Leonteq Securities AG (di seguito semplicemente "Leonteq") accosta due realtà bancarie diverse: Banco BPM, tra i principali gruppi italiani del credito retail e corporate, insieme a Julius Baer, gruppo svizzero specializzato nella gestione patrimoniale per clientela privata.

Banco BPM: il 29 settembre S&P Global Ratings ha alzato il rating di lungo termine della banca a BBB+ da BBB, con outlook positivo. Il consenso degli analisti resta nel complesso neutrale (fonte: www.spglobal.com.com).

Al 14 ottobre 2026, il titolo ha perso circa il 15% dai massimi di inizio agosto 2026 e la barriera al 50% dei livelli di fixing iniziale si posiziona sui minimi della forte flessione di inizio aprile 2025.

Julius Baer: ha voltato pagina ad inizio ottobre, con la chiusura del procedimento di enforcement della FINMA e con l'annuncio di un buyback da 600 milioni di franchi svizzeri. Gli analisti si sono mossi di conseguenza: Morgan Stanley ha alzato il target di prezzo da 67 a 81 franchi svizzeri, passando da "Underweight" a "Equal Weight", mentre i target di JPMorgan, Citi e Deutsche Bank si collocano tra 80 e 81 franchi svizzeri (fonte: Yahoo Finance).

Al 14 ottobre 2026, il titolo si trova sotto dell'8% circa rispetto ai recenti massimi assoluti, mentre per vedere prezzi sotto il livello barriera del certificato CH1607591257 occorre tornare in pieno periodo Covid.

Le caratteristiche del prodotto:

Riepilogando: due soli sottostanti bancari europei, barriere al 50% e tre anni di durata massima, salvo rimborso anticipato. Rendimento potenziale del 12% lordo annuo, con premi mensili da 1%, purché il titolo peggiore perda meno del 50% dal rispettivo valore di fixing iniziale.

Da Leonteq un nuovo binomio di sottostanti, utile per chi non vuole abbandonare il settore bancario europeo, ma al contempo desidera diversificare nei titoli.

https://certificati.leonteq.com/isin/CH1607591257

RISCHI E SCENARI A SCADENZA

Lo strumento è ideato per offrire una protezione del capitale anche in contesti di mercato laterali o moderatamente negativi. Alla scadenza del certificato (in data 08/10/2029), l'esito dell'investimento dipenderà dall'andamento dei prezzi dei sottostanti:

• Scenario Positivo: nel caso in cui il peggiore dei sottostanti del paniere perdesse meno del 50% rispetto al relativo livello di fixing iniziale (ovvero se registrasse un livello di fixing finale superiore al rispettivo livello di barriera a scadenza), l'investitore riceverebbe il rimborso integrale del prezzo di emissione, pari a 1.000 euro.
• Scenario Negativo (Evento Barriera): qualora anche uno solo dei sottostanti dovesse chiudere ad un livello di fixing finale pari o inferiore al rispettivo livello barriera, invece, la protezione verrebbe meno. In questa circostanza, il capitale rimborsato sarà calcolato in base alla performance del titolo peggiore ("Worst-of"), ovvero il sottostante per il quale il rapporto tra il livello di fixing finale e il livello di fixing iniziale è più basso. Nel dettaglio, il valore di rimborso sarà pari a: Prezzo di emissione x (Livello di fixing finale del sottostante con la performance peggiore / Livello di fixing iniziale del sottostante con la performance peggiore). Quindi, se per esempio Banco BPM fosse il peggiore dei sottostanti, realizzando a scadenza una perdita del 55% rispetto al proprio livello di fixing iniziale, il certificato offrirebbe un rimborso pari a: 1'000 EUR x (45%/100%) = 450 EUR.

Oltre il rischio mercato appena descritto, il rimborso del capitale e delle eventuali cedole resta subordinato alla solvibilità dell'emittente: in caso di insolvenza di quest'ultimo, infatti, l'investitore potrebbe perdere parte o la totalità del capitale investito.

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MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA' PROMOZIONALE
Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all'investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l'acquisto di strumenti finanziari né un'offerta o una sollecitazione di un'offerta. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull'investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) dei prodotti. Tutta la documentazione relativa al prodotto è disponibile a questo link: https://certificati.leonteq.com/isin/CH1607591257. Il valore del prodotto è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l'evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell'emissione. Per i prodotti emessi da Partner terzi, il Prospetto di Base viene approvato di volta in volta dall'Autorità del paese di riferimento e notificato alla CONSOB in Italia. Vorrete verificare sul sito di Leonteq le relative autorizzazioni concesse. In caso di certificati con cedola condizionata, i rendimenti delle cedole indicati nel presente documento devono ritenersi condizionati al rispetto delle barriere cedolari alle rispettive date di osservazione; qualora tali condizioni non si avverassero, la cedola non verrà pagata, ma potrebbe essere eventualmente accantonata e pagata successivamente grazie al c.d "effetto memoria", qualora presente.