Quattro italiane per BIL

→ Vai alla scheda certificato LU3413011902

Leonteq Securities AG propone un nuovo certificato di investimento emesso da BIL (Banque Internationale à Luxembourg) su un paniere di quattro big italiane: ENI S.p.A, Assicurazioni Generali S.p.A., Banco BPM S.p.A. ed Unicredit S.p.A. Quindi credito, energia ed assicurazione sono i settori coperti.

Quattro titoli accumunati da una forte generazione di cassa e da una politica di remunerazione generosa degli azionisti (dividendi elevati). A tal proposito, ENI ha recentemente confermato il dividendo di 1,10 euro ad azione, oltre al dividendo straordinario da 0,46 euro per azione.

I timori dell'impatto della nuova manovra 2027 sembrano ridimensionarsi. L'aumento di tre punti dell'Ires pesa per il 4-4,5% sull'utile per azione 2027 delle banche italiane, secondo Equita. UniCredit è la meno penalizzata per la forte presenza estera (fonte: Milano Finanza, 29 ottobre). Per Generali, che ha una parte rilevante dei risultati all'estero, AcomeA SGR ne parla come la più protetta. Su Eni l'impatto stimato è sotto l'1% (fonte: Milano Finanza, 30 ottobre).

Diamo uno sguardo alle prospettive dei tre settori.

Banche (UniCredit, Banco BPM): il Research di Intesa Sanpaolo stima utili in crescita del 10,5% nel 2027 per il FTSE MIB, con il bancario tra i settori trainanti. Barclays resta su UniCredit con Overweight e target a 102,60 euro, mentre RBC è più cauta (Sector Perform, 90 euro) per i rischi di esecuzione sul dossier Commerzbank. Su Banco BPM, JPMorgan ha ripreso la copertura a metà settembre con Neutral e target a 17 euro, e S&P ha alzato il rating a BBB+.

Energia (ENI): per l'IEA (Agenzia Internazionale dell'Energia)) la ripresa dell'offerta dal Golfo è slittata al 2027. Già a giugno l'agenzia segnalava il rischio di un eccesso di offerta nel 2027, quando le forniture potrebbero crescere di circa 8 milioni di barili al giorno a fronte di una domanda in aumento di circa 2. Dopo i conti del terzo trimestre, Equita e UBS confermano Buy (target 29 e 30 euro), mentre Kepler Cheuvreux resta su Hold (24,50 euro).

Assicurazioni (Generali): secondo Swiss Re le prospettive del ramo vita europeo restano positive nel 2026-27, mentre i danni si stanno indebolendo, con margini tecnici sotto pressione nel 2027. Berenberg mantiene Buy con target a 73 euro.

Si ricorda comunque sempre che le passate performance non sono garanzia di medesime performance nel futuro a medio/lungo termine.

Le caratteristiche del prodotto:

Riepilogando: quattro sottostanti italiani, barriere al 50% e quattro anni di durata massima, salvo rimborso anticipato. Rendimento potenziale del 12% lordo annuo, con premi mensili da 1%, purché il titolo peggiore perda meno del 50% dal rispettivo valore di fixing iniziale.

Da BIL una proposta pensata per coloro che desiderano affidarsi a titoli più conosciuti, senza paura di essere tacciati di "home bias".

Tutta la relativa documentazione può essere consultata al presente indirizzo web: https://certificati.leonteq.com/isin/LU3413011902

RISCHI E SCENARI A SCADENZA

Lo strumento è ideato per offrire una protezione del capitale anche in contesti di mercato laterali o moderatamente negativi. Alla scadenza del certificato (in data 04/11/2030), l'esito dell'investimento dipenderà dall'andamento dei prezzi dei sottostanti:

• Scenario Positivo: nel caso in cui il peggiore dei sottostanti del paniere perdesse meno del 50% rispetto al relativo livello di fixing iniziale (ovvero se registrasse un livello di fixing finale superiore al rispettivo livello di barriera a scadenza), l'investitore riceverebbe il rimborso integrale del prezzo di emissione, pari a 1.000 euro.
• Scenario Negativo (Evento Barriera): qualora anche uno solo dei sottostanti dovesse chiudere ad un livello di fixing finale pari o inferiore al rispettivo livello barriera, invece, la protezione verrebbe meno. In questa circostanza, il capitale rimborsato sarà calcolato in base alla performance del titolo peggiore ("Worst-of"), ovvero il sottostante per il quale il rapporto tra il livello di fixing finale e il livello di fixing iniziale è più basso. Nel dettaglio, il valore di rimborso sarà pari a: Prezzo di emissione x (Livello di fixing finale del sottostante con la performance peggiore / Livello di fixing iniziale del sottostante con la performance peggiore). Quindi, se per esempio Banco BPM fosse il peggiore dei sottostanti, realizzando a scadenza una perdita del 60% rispetto al proprio livello di fixing iniziale, il certificato offrirebbe un rimborso pari a: 1'000 EUR x (40%/100%) = 400 EUR.

Oltre il rischio mercato appena descritto, il rimborso del capitale e delle eventuali cedole resta subordinato alla solvibilità dell'emittente: in caso di insolvenza di quest'ultimo, infatti, l'investitore potrebbe perdere parte o la totalità del capitale investito.

→ Vai alla scheda certificato LU3413011902

MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA' PROMOZIONALE
Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all'investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l'acquisto di strumenti finanziari né un'offerta o una sollecitazione di un'offerta. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull'investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) dei prodotti. Tutta la documentazione relativa al prodotto è disponibile a questo link: https://certificati.leonteq.com/isin/LU3413011902. Il valore del prodotto è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l'evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell'emissione. Per i prodotti emessi da Partner terzi, il Prospetto di Base viene approvato di volta in volta dall'Autorità del paese di riferimento e notificato alla CONSOB in Italia. Vorrete verificare sul sito di Leonteq le relative autorizzazioni concesse. In caso di certificati con cedola condizionata, i rendimenti delle cedole indicati nel presente documento devono ritenersi condizionati al rispetto delle barriere cedolari alle rispettive date di osservazione; qualora tali condizioni non si avverassero, la cedola non verrà pagata, ma potrebbe essere eventualmente accantonata e pagata successivamente grazie al c.d "effetto memoria", qualora presente.