Davanti al caos informativo sul possibile accordo USA-Iran appare ardua la scelta migliore, nonostante i mercati continuino a salire.

E questo per i motivi che ormai conosciamo, come le trimestrali delle aziende AI ancora molto forti, la lettura positiva del conflitto bellico in atto e del petrolio sotto i 100 dollari, ed anche l'attesa delle mega-IPO come Space X, Anthropic e Open AI.

Senza però dimenticare i rischi legati a questa crescita, che appare molto concentrata sui soliti titoli, rendendola pertanto fragile: l'S&P 500 comprende 500 aziende, ma la sua performance dipende da una piccola parte di queste, che verosimilmente potranno ancora crescere ed aprire nuovi scenari, ma pur sempre focalizzata sui semiconduttori e sull'AI, che rimangono i temi dominanti. Diventa pertanto fondamentale osservare se ci sarà o meno una rotazione credibile su altri settori, così come monitorare i dati macro e il Core PCE mensile sul fronte inflazione ed infine come si muoveranno le banche centrali nell'ambito delle politiche monetarie.

Ogni investitore farà le proprie scelte, in base al proprio portafoglio e alla propria propensione al rischio; ed oggi il mercato, con specifico riferimento ai Certificati d'Investimento, ci offre questa possibilità.

Da qui l'opportunità che ci viene offerta dai due nuovi prodotti di BNP Paribas, di prossima emissione. Uno di breve durata annuale dal potenziale alto rendimento (23,4% annuo) e l'altro di durata triennale con barriere molto difensive (35%) e potenziale rendimento del 12,6% annuo.

Data di Emissione per entrambi: 3/6/2026
Data di Strike per entrambi: 5/6/2026

https://investimenti.bnpparibas.it/product-details/XS3375768853/
https://investimenti.bnpparibas.it/product-details/XS3375768937/

RISCHI E SCENARI A SCADENZA

Gli strumenti sono strutturati per offrire una protezione del capitale anche in contesti di mercato particolarmente negativi. Alla scadenza dei certificati l'esito dell'investimento dipenderà dall'andamento dei sottostanti:

• Se nessuno dei titoli dei panieri avrà subito un ribasso superiore al 40% e al 65% rispetto ai rispettivi livelli iniziali (ovvero se tutti si trovano sopra i rispettivi livello barriera), l'investitore riceverà il rimborso integrale del valore nominale, pari a 100 euro
• Scenario Negativo (Evento Barriera): Qualora anche uno solo dei sottostanti dovesse chiudere a un livello inferiore al rispettivo Livello barriera, la protezione verrebbe meno. In questa circostanza, il capitale rimborsato sarà calcolato in base alla performance del titolo peggiore (Worst-of), ovvero il sottostante per il quale il rapporto tra il livello di fixing finale e il livello di fixing iniziale è il più basso. Nel dettaglio, il valore di rimborso sarà pari a: Prezzo di emissione x (Livello di fixing finale del sottostante con la performance peggiore / Livello di fixing iniziale del sottostante con la performance peggiore)

Oltre il rischio mercato appena descritto, il rimborso del capitale e delle eventuali cedole resta subordinato alla capacità solvibile dell'istituto che ha emesso il titolo. In caso di insolvenza dell'emittente, l'investitore potrebbe perdere parte o la totalità del capitale investito.