Tre indici settoriali europei

→ Vai alla scheda certificato IT0006777285

• STOXX EUROPE 600 OIL & GAS®: indice Price Return delle società energetiche dello STOXX Europe 600. Mantiene esposizioni attive positive ai fattori Earnings Yield e Value.
• EURO STOXX TECHNOLOGY®: indice Price Return del settore tecnologico dell'Eurozona (semiconduttori, software, hardware).
• EURO STOXX BANKS®: indice Price Return dei principali istituti bancari dell'Eurozona, che ha raddoppiato il proprio valore negli ultimi due anni.

Questi tre indici compongono il paniere del nuovo certificato di Natixis: due anni di durata, con un potenziale rendimento fino al 12,5% lordo annuo. Tre indici per tre settori diversi, ma con view degli analisti non negative.

Energia: le previsioni della IEA (Agenzia Internazionale per l'Energia) indicano per il 2026 un calo della domanda di gas naturale in Europa del 2%, ma il comparto azionario resta sostenuto dall'esposizione downstream (raffinazione), storicamente più resiliente del prezzo delle commodity.

Tecnologia: gli analisti continuano ad apprezzare il settore IT europeo come beneficiario dei trend secolari legati a IA e data center, ma resta il comparto più polarizzato: -30,9% nel quintile peggiore, +122% in quello vincente dei semiconduttori. Appare ancora più evidente il vantaggio di un indice rispetto ai singoli titoli in termini di volatilità e rischio.

Banche: lo Stoxx 600 Banks è stato il secondo miglior comparto europeo nel Q2 2026 dopo il tech, con outlook ancora positivo per Bank of America; S&P vede M&A e adozione IA come principali driver dei prossimi due anni.

[Fonti: Stoxx, WallStreet Italia, QualEnergia, MilanoFinanza, investing .com]

Il certificato offre un'esposizione a tre comparti azionari europei con dinamiche differenti: energia (Oil & Gas), tecnologia e settore bancario, dai flussi di cassa dell'energia, alla crescita legata all'IA nel tech, fino alla ripresa di redditività delle banche europee.

https://equityderivatives.natixis.com/it/products/IT0006777285/

PUNTI DI FORZA

• Un'unica barriera al 60% per capitale e premi: a differenza di molti prodotti simili, qui il livello di protezione del capitale a scadenza e quello richiesto per l'incasso dei premi coincidono, semplificando la lettura del profilo di rischio del certificato.
• Diversificazione settoriale tramite indici: energia, tecnologia e banche sono tre comparti con dinamiche storicamente poco correlate tra loro, ma l'esposizione tramite indice (anziché singoli titoli) riduce comunque il rischio idiosincratico di ciascun settore.
• Effetto memoria sui premi: un premio non corrisposto in una data di osservazione non è perso definitivamente, ma si accumula e viene versato non appena il sottostante peggiore torna sopra la soglia richiesta.
• Step down sull'autocall: il trigger di richiamo anticipato parte dal 100% e scende di 1 punto percentuale al mese fino all'80%, rendendo il rimborso anticipato via via più probabile con il passare dei mesi.

L'EFFETTO MEMORIA IN PRATICA

Il meccanismo di accumulo dei premi funziona così: a ogni data di valutazione mensile, se la performance dell'indice peggiore rispetto al proprio valore iniziale non è scesa sotto il -40% (ovvero risulta maggiore o uguale al 60% del valore iniziale), viene pagato il premio dell'1,0417% relativo a quella data. Se invece la soglia non viene rispettata, il premio di quel mese non viene perso, ma resta "in sospeso": alla prima data successiva in cui la condizione tornerà a essere soddisfatta, il certificato pagherà in un'unica soluzione tutti i premi arretrati insieme a quello corrente.

IL PERCORSO DELL'AUTOCALL

Le date di osservazione per il rimborso anticipato partono dal 29 ottobre 2026 e proseguono con cadenza mensile fino alla scadenza. Alla prima finestra utile serve che il peggiore dei tre indici sia ancora al 100% o oltre del proprio valore iniziale; il trigger scende poi di un punto percentuale ogni mese, fino a raggiungere l'80% in prossimità della scadenza. Un meccanismo che rende il richiamo anticipato via via più probabile con il passare del tempo, anche in scenari di mercato solo moderatamente positivi o stabili.

RISCHI E SCENARI A SCADENZA

Lo strumento è strutturato per offrire una protezione del capitale anche in contesti di mercato moderatamente negativi. Alla scadenza del certificato l'esito dell'investimento dipenderà dall'andamento dei sottostanti:

• Se nessuno dei titoli del paniere avrà subito un ribasso superiore al 40% rispetto ai rispettivi livelli iniziali (ovvero se tutti si trovano ai o sopra i rispettivi livelli barriera), l'investitore riceverà il rimborso integrale del valore nominale, pari a 1000 euro.
• Scenario Negativo (Evento Barriera): Qualora anche uno solo dei sottostanti dovesse chiudere a un livello inferiore al rispettivo Livello barriera, la protezione verrebbe meno. In questa circostanza, il capitale rimborsato sarà calcolato in base alla performance del titolo peggiore (Worst-of), ovvero il sottostante per il quale il rapporto tra il livello di fixing finale e il livello di fixing iniziale è il più basso. Nel dettaglio, il valore di rimborso sarà pari a: Prezzo di emissione x (Livello di fixing finale del sottostante con la performance peggiore / Livello di fixing iniziale del sottostante con la performance peggiore).

Oltre il rischio mercato appena descritto, il rimborso del capitale e delle eventuali cedole resta subordinato alla capacità solvibile dell'istituto che ha emesso il titolo. In caso di insolvenza dell'emittente, l'investitore potrebbe perdere parte o la totalità del capitale investito.

→ Vai alla scheda certificato IT0006777285

MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITÀ PROMOZIONALE
Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all'investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l'acquisto di strumenti finanziari né un'offerta o una sollecitazione di un'offerta.

Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull'investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) dei prodotti. Tale documentazione è disponibile a questo link: https://equityderivatives.natixis.com/it/products/IT0006777285/

Il valore del prodotto è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l'evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore a momento dell'emissione.