IL MERCATO CREDE ANCORA NELL’ AI?

→ Vai alla scheda certificato IT0006779471

Il crollo di questi giorni dei titoli legati al mondo AI non significa che è finito un ciclo, nel senso che non ci sono ancora evidenze sufficienti per dichiarare concluso il trade AI, ma evidenzia invece l'importanza della gestione del rischio.

Che è attualizzabile con l'utilizzo dei Certificati d'Investimento, che, grazie al loro rendimento asimmetrico, permettono di ottenere potenziali rendimenti anche significativi, pur di fronte a mercati moderatamente negativi.

Questa opportunità, fra le altre, viene offerta dal nuovo prodotto di NATIXIS, che ha come sottostanti quattro società il cui tema comune è la crescita degli investimenti in AI, semiconduttori, elettrificazione e infrastrutture energetiche.

• SCHNEIDER ELECTRIC, multinazionale francese attiva nel settore dell'automazione e della gestione dell'energia, è uno dei principali attori del boom dell'AI, dei Data Center e dell'elettrificazione, con business diversificato tra automazione industriale, software ed energia. Grazie alla domanda sempre crescente di infrastrutture elettriche per data center e cloud, ha registrato una crescita dei ricavi del 17% nel terzo trimestre 2026. I rischi sono rappresentati dalla valutazione elevata, dalla dipendenza dal ciclo di investimenti nei data center e dal possibile rallentamento economico industriale globale.
• SIEMENS ENERGY, uno dei maggiori player del tema reti elettriche, trasformatori e infrastrutture energetiche. Fra i punti di forza: turbine e infrastrutture per la produzione di energia, reti elettriche e sistemi di trasmissione, crescita della domanda energetica dei data center. Ha registrato aumento dei ricavi nel terzo trimestre del 18,5%, con utile netto di 1,19 miliardi e portafoglio ordini di 162 miliardi; titolo molto volatile, progetti complessi con rischio di esecuzione e possibili ritardi nelle filiere di trasformatori e componenti.
• ASML HOLDING, è la società tecnologicamente più strategica in questo campo, per la leadership mondiale della litografia avanzata (di fatto ha il monopolio nella litografia EUV avanzata) e per la posizione fondamentale che occupa nella produzione dei chip più sofisticati (di TSMC, Intel e Samsung). Nell'ultimo trimestre ha avuto ricavi per 11,7 miliardi, con utile netto di 5 miliardi e inoltre viene segnalata una domanda superiore alla capacità produttiva pianificata per il 2027-2028. I rischi risiedono nelle valutazioni elevate, nelle restrizioni all'export verso la Cina e negli eventuali rallentamenti degli investimenti dei grandi produttori di chip.
• STM, leader europeo nei semiconduttori per automotive, sensori ed elettronica di potenza; il dato più interessante è quello del terzo trimestre 2026, con risultati migliori delle attese, spinti in particolare dalla domanda di chip per data center e satelliti. I ricavi sono cresciuti del 17,9% a 3,76 miliardi di dollari, con utile netto a 291 milioni di dollari rispetto ai 237 milioni dello stesso periodo del 2025; per l'ultimo trimestre STM conta di realizzare ricavi netti per 4,15 miliardi di dollari, con un aumento del 24,7% anno su anno. Aspetti critici: forte esposizione all'auto elettrica europea e la crescente competizione da parte dei produttori cinesi.

(Fte: Sole 24 ORE, ChatGPT)

Le correzioni creano opportunità, ma non tutte rappresentano occasioni d'acquisto: ogni investitore dovrà valutare questa tipologia di prodotti finanziari ad alto rendimento/alto rischio in base alla propria propensione e alla propria pianificazione, oltre naturalmente alla view soggettiva sui singoli titoli.

Da sottolineare, oltre al potenziale 18,6% annuo, la particolare struttura di questo certificato, caratterizzata dalla relativamente breve durata (18 mesi), dalle barriere difensive poste al 50% e dal meccanismo step down dinamico decisamente aggressivo.

https://equityderivatives.natixis.com/it/products/it0006779471/

RISCHI E SCENARI A SCADENZA

Lo strumento è strutturato per offrire una protezione del capitale anche in contesti di mercato moderatamente negativi. Alla scadenza del certificato (in data 12/05/2028) l'esito dell'investimento dipenderà dall'andamento dei sottostanti:

• Scenario Positivo: nel caso in cui i sottostanti del paniere perdessero meno del 50% rispetto al rispettivo livello di fixing iniziale (ovvero se si trovassero sopra il rispettivo livello barriera a scadenza), l'investitore riceverebbe il rimborso integrale del valore nominale, pari a 1000 euro.
• Scenario Negativo (Evento Barriera): qualora anche uno solo dei sottostanti dovesse chiudere a un livello inferiore al rispettivo Livello barriera, la protezione verrebbe meno. In questa circostanza, il capitale rimborsato sarà calcolato in base alla performance del titolo peggiore (Worst-of), ovvero il sottostante per il quale il rapporto tra il livello di fixing finale e il livello di fixing iniziale è il più basso. Nel dettaglio, il valore di rimborso sarà pari a: Prezzo di emissione x (Livello di fixing finale del sottostante con la performance peggiore / Livello di fixing iniziale del sottostante con la performance peggiore).

Oltre il rischio mercato appena descritto, il rimborso del capitale e delle eventuali cedole resta subordinato alla capacità solvibile dell'istituto che ha emesso il titolo. In caso di insolvenza dell'emittente, l'investitore potrebbe perdere parte o la totalità del capitale investito.

Va infine ricordato che negli strumenti con struttura Worst of, il rischio principale risiede nel fatto che il rendimento e la protezione del capitale dipendono esclusivamente dalla performance del titolo con il rendimento peggiore all'interno del paniere. Questo meccanismo permette di ottenere cedole elevate, ma aumenta notevolmente la probabilità di subire perdite.

→ Vai alla scheda certificato IT0006779471

MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA' PROMOZIONALE
Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all'investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l'acquisto di strumenti finanziari né un'offerta o una sollecitazione di un'offerta. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull'investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) dei prodotti. Tali documentazioni sono disponibili a questo link: https://equityderivatives.natixis.com/it/products/it0006779471/

Il valore del prodotto è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l'evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell'emissione.