Estrarre rendimento investendo sui minatori di oro e rame

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Un certificato softcallable di Leonteq Secuities AG (di seguito, "Leonteq"), sul mercato da settembre 2025, con due protagonisti assoluti del comparto minerario globale come sottostanti: è questa la proposta di Leonteq che consente di puntare sulla spinta di oro e rame, tra i metalli più richiesti nell'attuale fase di mercato.

AngloGold Ashanti, tra i maggiori produttori auriferi al mondo, gode di un giudizio prevalentemente positivo da parte degli analisti. Secondo il consensus raccolto da Investing.com su sette analisti, il rating medio è "Buy" (sei indicazioni di acquisto contro una di vendita), con un target price medio attorno ai 126 dollari. Sul fronte più recente, Citigroup ha rivisto al ribasso il proprio target da 130 a 125 dollari, confermando comunque il giudizio "buy" in una nota di ricerca recente, mentre in precedenza JPMorgan aveva abbassato l'obiettivo a 155 dollari da 164, mantenendo però il rating "Overweight", e Roth Capital aveva portato il target a 110 dollari da 121, con giudizio "Buy" confermato. [Fonti: Investing.com e MarketBeat]

Freeport-McMoRan, uno dei principali gruppi minerari nel rame a livello mondiale, mostra un consensus ancora più marcatamente positivo. Su 22 analisti monitorati da Investing.com, il rating aggregato è "Buy" (19 acquisti, 3 hold, una sola vendita), con un obiettivo di prezzo medio a 12 mesi di circa 70 dollari. Le revisioni delle scorse settimane vanno nella stessa direzione: Morgan Stanley ha alzato il target a 70 dollari da 66 (rating "Equal-Weight"), Goldman Sachs mantiene "Buy" con obiettivo a 74 dollari, mentre JPMorgan ha portato il target a 77 dollari da 73 e BofA lo ha alzato a 80 dollari da 74. Anche il team di Barclays ha inziato a coprire il titolo, assegnadovi rating "Overweight" e target a 77 dollari, indicando rame, terre rare e uranio come temi chiave a beneficio del settore; più caute, invece, Bernstein ("Market Perform", target 58,5 dollari) e Morgan Stanley, che pur alzando l'obiettivo resta neutrale sul titolo. [Fonti: Investing.com , CNN, Yahoo!Finance]

Il consenso degli analisti, nonostante possa cambiare al variare delle condizioni di mercato, sembra indicare un settore non in difficoltà e con prospettive di crescita, scenario ideale per prodotti come i certificati di investimento.

La combinazione dei due sottostanti, inoltre, permette di diversificare l'esposizione su due tra le materie prime considerate tra le più strategiche nello scenario macroeconomico attuale: l'oro, tradizionale bene rifugio, e il rame, motore della transizione energetica e dell'elettrificazione globale.

Questo certificato gode del c.d. effetto "Quanto", ovvero la copertura valutaria alla scadenza.

Dunque, questo prodotto offre all'investitore la possibilità di ottenere esposizione ad un paniere ristretto a due azioni di primari gruppi minerari mondiali per un orizzonte temporale inferiore ai due anni e mezzo.

La struttura softcallable ha permesso al certificato di restare in vita nonostante i sottostanti siano entrambi ampiamente sopra strike. Pertanto, acquistando ora il certificato le barriere sono più distanti dai livelli di prezzo attuali rispetto all'acquisto al prezzo di emissione.

Ad esempio, alla data del 16 luglio 2026, i due sottostanti avevano un buffer superiore al 50% tra quotazione e livello barriera.

Inoltre, l'attuale prezzo del certificato è inferiore al prezzo di emissione, consentendo all'investitore di evitare lo spiacevole scenario in cui l'investimento si conclude immediatamente con esito negativo per via del richiamo del certificato ad un prezzo inferiore a quello di acquisto che, invece, potrebbe avvenire qualora si acquistasse il prodotto ad un prezzo superiore a quello di emissione.

https://certificati.leonteq.com/isin/CH1476724641

RISCHI E SCENARI A SCADENZA

Lo strumento è ideato per offrire una protezione del capitale anche in contesti di mercato laterali o moderatamente negativi. Alla scadenza del certificato (in data 05/09/2028) l'esito dell'investimento dipenderà dall'andamento dei prezzi dei sottostanti:

• Scenario Positivo: nel caso in cui il peggiore dei sottostanti del paniere perdesse meno del 40% rispetto al rispettivo livello di fixing iniziale (ovvero se registrasse un livello di fixing finale superiore al rispettivo livello di barriera a scadenza), l'investitore riceverebbe il rimborso integrale del prezzo di emissione, pari a 1.000 euro.
• Scenario Negativo (Evento Barriera): qualora anche uno solo dei sottostanti dovesse chiudere ad un livello di fixing finale pari o inferiore al rispettivo livello barriera, invece, la protezione verrebbe meno. In questa circostanza, il capitale rimborsato sarà calcolato in base alla performance del titolo peggiore ("Worst-of"), ovvero il sottostante per il quale il rapporto tra il livello di fixing finale e il livello di fixing iniziale è più basso. Nel dettaglio, il valore di rimborso sarà pari a: Prezzo di emissione x (Livello di fixing finale del sottostante con la performance peggiore / Livello di fixing iniziale del sottostante con la performance peggiore).

Quindi, se per esempio Anglogold Ashanti fosse il peggiore dei sottostanti realizzando a scadenza una perdita del 50% rispetto al proprio livello di fixing iniziale, il certificato offrirebbe un rimborso pari a: 1'000 EUR x (50%/100%) = 500 EUR.

Oltre il rischio mercato appena descritto, il rimborso del capitale e delle eventuali cedole resta subordinato alla solvibilità dell'istituto emittente: in caso di insolvenza di quest'ultimo, infatti, l'investitore potrebbe perdere parte o la totalità del capitale investito.

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MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA' PROMOZIONALE
Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all'investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l'acquisto di strumenti finanziari né un'offerta o una sollecitazione di un'offerta. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull'investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) dei prodotti. Tutta la documentazione relativa al prodotto è disponibile a questo link: https://certificati.leonteq.com/isin/CH1476724641; Il valore del prodotto è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l'evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell'emissione. Per i prodotti emessi da Partner terzi, il Prospetto di Base viene approvato di volta in volta dall'Autorità del paese di riferimento e notificato alla CONSOB in Italia. Vorrete verificare sul sito di Leonteq le relative autorizzazioni concesse. I rendimenti delle cedole indicati nel presente documento devono ritenersi condizionati al rispetto delle barriere cedolari alle rispettive date di osservazione; qualora tali condizioni non si avverassero, la cedola non verrà pagata, ma potrebbe essere eventualmente accantonata e pagata successivamente grazie al c.d effetto memoria, qualora presente.