DUE INDICI PER DUE ANNI

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Le emissioni di certificati di investimento continuano a riflettere la volontà degli investitori di diversificare il rischio, preferendo panieri di indici alle singole azioni, per mitigare la volatilità specifica.

Per ottenere un rendimento interessante senza indebolire troppo la struttura difensiva di un certificato, gli emittenti sono costretti, soprattutto in un periodo di bassa volatilità, ad inserire più sottostanti (anche quattro o cinque) oppure utilizzare indici settoriali e con volatilità più elevate

UniCredit Bank, sempre molto attiva in questo specifico settore, propone un nuovo prodotto con solo due indici nel paniere.

(il rendimento potenziale annuo è calcolato assumendo che il certificato venga detenuto per l'intero periodo di 24 mesi, non sia soggetto a rimborso anticipato e riconosca regolarmente tutti gli 8 premi trimestrali previsti)

I sottostanti sono due indici molto noti e presenti in molti certificati.

Nasdaq 100: indice dei principali titoli tecnologici e growth USA, caratterizzato da forte concentrazione su mega-cap come Apple, Microsoft, Nvidia. Il sentiment degli analisti è positivo (crescita sostenuta da AI, cloud e semiconduttori), con attese di EPS in aumento e volatilità superiore alla media.

Euro Stoxx Banks: indice dei principali istituti bancari dell'Eurozona, molto sensibile ai tassi BCE e alla qualità del credito. Gli analisti mantengono una view costruttiva. Le valutazioni restano contenute e il settore continua a offrire dividend yield sopra la media.

[Fonti: S&P Global, MarketScreener, Investing.com]

Un rendimento potenziale non così basso, per avere solo due indici come sottostanti e solo due anni di durata massima, ottenuto con la scelta dei premi trimestrali e di due indici settoriali, decorrelati, con una discreta volatilità.

Essendo i premi, così come le osservazioni per il richiamo anticipato, trimestrali, anche in caso di salita dei sottostanti, l'autocall scatterebbe solo dal sesto mese, permettendo comunque al prodotto di apprezzarsi anche in caso di autocall.

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RISCHI E SCENARI A SCADENZA

Gli strumenti sono strutturati per offrire una protezione del capitale anche in contesti di mercato moderatamente negativi. Alla scadenza del certificato (in data 21/09/2028) l'esito dell'investimento dipenderà dall'andamento dei sottostanti:

• Scenario Positivo: nel caso in cui i sottostanti del paniere perdessero meno del 40% rispetto al rispettivo livello di fixing iniziale (ovvero se si trovassero sopra il rispettivo livello barriera a scadenza), l'investitore riceverebbe il rimborso integrale del valore nominale, pari a 100 euro.
• Scenario Negativo (Evento Barriera): qualora anche uno solo dei sottostanti dovesse chiudere a un livello inferiore al rispettivo Livello barriera, la protezione verrebbe meno. In questa circostanza, il capitale rimborsato sarà calcolato in base alla performance del titolo peggiore (Worst-of), ovvero il sottostante per il quale il rapporto tra il livello di fixing finale e il livello di fixing iniziale è il più basso. Nel dettaglio, il valore di rimborso sarà pari a: Prezzo di emissione x (Livello di fixing finale del sottostante con la performance peggiore / Livello di fixing iniziale del sottostante con la performance peggiore).

Oltre il rischio mercato appena descritto, il rimborso del capitale e delle eventuali cedole resta subordinato alla capacità solvibile dell'istituto che ha emesso il titolo. In caso di insolvenza dell'emittente, l'investitore potrebbe perdere parte o la totalità del capitale investito.

Va infine ricordato che negli strumenti con struttura Worst of, il rischio principale risiede nel fatto che il rendimento e la protezione del capitale dipendono esclusivamente dalla performance del titolo con il rendimento peggiore all'interno del paniere. Questo meccanismo permette di ottenere cedole elevate, ma aumenta notevolmente la probabilità di subire perdite.

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MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA' PROMOZIONALE
Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all'investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l'acquisto di strumenti finanziari né un'offerta o una sollecitazione di un'offerta. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull'investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) dei prodotti. Tali documentazioni sono disponibili a questi link: https://www.onemarkets.it/content/onemarkets-relaunchit/it/productpage.html/DE000UR2L7W0

Il valore dei prodotti è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l'evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell'emissione.