Due certificati a capitale protetto Equinoxe

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In un contesto in cui gli investitori cercano forme di protezione maggiore, come barriere profonde o airbag, sacrificando anche significativamente il potenziale rendimento, Natixis propone un approccio diverso, con una struttura particolare da loro denominata Equinoxe.

In alcuni precedenti prodotti simili, questa struttura la si trova con il nome più esteso di "Autocallable Protected Participation Certificate Worst of" e, forse, questa dicitura, ci aiuta a cogliere meglio le peculiarità.

Il certificato è un capitale protetto (Protected): significa che, se arriva a scadenza (3 anni), rimborserà come minimo il 100% del valore nominale (1.000 EUR), salvo default dell'emittente.

A scadenza rimborserà un valore proporzionale alla performance che registrerà il peggiore dei sottostanti: se il worst of, ad esempio, chiuderà a +15% dai suoi livelli di fixing, il certificato rimborserà il 115% del valore nominale: 100% (valore nominale) + 15% (performance del worst of). Se arriva a scadenza, pertanto, si parteciperà (Participation) alla performance positiva del titolo peggiore del paniere.

In caso di performance negativa, il valore nominale è comunque garantito: rimborso minimo € 1.000 (100% del valore nominale).

Ma potrebbe non arrivare a scadenza naturale e rimborsare anticipatamente (Autocallable), se, alle date di osservazione, tutti i sottostanti saranno sopra il rispettivo valore iniziale.

Quindi, ogni anno, si osserva la situazione dei sottostanti: se sono tutti sopra strike, il certificato rimborsa anticipatamente e paga un premio, oltre a restituire il valore nominale; se anche solo uno dei sottostanti è sotto il proprio valore iniziale, il certificato non rimborsa anticipatamente, non paga il premio e rimanda tutto alla rilevazione successiva.

È un certificato che paga solo quando rimborsa.

Riassumendo, la struttura può essere vista come la combinazione di due fasi distinte: inizialmente come un certificato con osservazione annuale, il cui premio si accumula nel tempo, se non rimborsa; l'ultimo anno, invece, non avendo rimborsato anticipatamente, si perde la possibilità di ricevere il premio, ma si partecipa alla performance positiva (senza limite superiore) del titolo peggiore.

Vediamo nel dettaglio i due prodotti proposti.

I due panieri sono correlati settorialmente e quindi il rischio di un worst of particolarmente distante dalla media del basket è minore.

I prodotti sono pensati per chi ha una idea non ribassista sul settore scelto (lusso o banche), ma vuole comunque proteggersi da eventuali sorprese negative.

L'investimento è comunque limitato nel tempo, massimo tre anni e, nello scenario peggiore, viene restituito il valore nominale a scadenza (capitale protetto).

RISCHI E SCENARI A SCADENZA

Lo strumento è strutturato per offrire una protezione del capitale anche in contesti di mercato negativi. Alla scadenza del certificato l'esito dell'investimento dipenderà dall'andamento dei sottostanti:

• Se nessuno dei titoli del paniere avrà subito un ribasso rispetto ai rispettivi livelli iniziali (ovvero se tutti si trovano ai o sopra i rispettivi livelli iniziali), l'investitore riceverà un rimborso superiore al valore nominale, pari a 1000 euro, in proporzione alla performance positiva del titolo con la performance peggiore. Nel dettaglio, il valore di rimborso sarà pari a: Prezzo di emissione x (Livello di fixing finale del sottostante con la performance peggiore / Livello di fixing iniziale del sottostante con la performance peggiore).
• Scenario Negativo: qualora anche uno solo dei sottostanti dovesse chiudere a un livello inferiore al rispettivo livello iniziale, l'investitore riceverà il rimborso integrale del valore nominale, pari a 1000 euro (protezione del capitale)

Oltre il rischio mercato appena descritto, il rimborso del capitale e delle eventuali cedole resta subordinato alla capacità solvibile dell'istituto che ha emesso il titolo. In caso di insolvenza dell'emittente, l'investitore potrebbe perdere parte o la totalità del capitale investito.

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MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA' PROMOZIONALE
Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all'investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l'acquisto di strumenti finanziari né un'offerta o una sollecitazione di un'offerta.

Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull'investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) dei prodotti. Tale documentazione è disponibile a questi link: https://equityderivatives.natixis.com/it/products/IT0006777889/
https://equityderivatives.natixis.com/it/products/IT0006777871/

Il valore del prodotto è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l'evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore a momento dell'emissione.