Airbag su due titoli statunitensi sull’ Intelligenza Artificiale

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Nel panorama dei certificati è crescente l'interesse degli investitori per i prodotti capaci di intercettare la crescita dell'intelligenza artificiale attraverso titoli "complementari".

Non a caso, il nuovo prodotto di Leonteq offre esposizione ad un basket "worst-of" composto da Tesla (TSLA UQ) e Micron Technology (MU UQ), due colossi USA che, pur operando in settori distinti, condividono una significativa esposizione all'infrastruttura e alla domanda generata dall'AI.

Su Tesla il sentiment degli analisti resta articolato. Secondo i dati aggregati da S&P Global Market Intelligence, il titolo mantiene un rating di consenso "Buy" con un target price medio attorno a 421 dollari, con un ventaglio di stime che spazia da un minimo di 123 dollari fino a un massimo di 600 dollari; Altre piattaforme, come TipRanks, descrivono invece un giudizio più cauto, "Moderate Buy", basato sulla ripartizione tra buy, hold e sell tra gli analisti coperti, con un target medio di 404,86 dollari. La dispersione delle stime riflette il dibattito ancora aperto tra chi valorizza la narrativa Robotaxi/Optimus e chi invece resta scettico sulla sostenibilità dei margini nel comparto automotive tradizionale [Fonti: StockAnalysis e TipRanks]; ovviamente tali proiezioni sono soggette alle fluttuazioni di mercato.

Diverso il quadro per Micron, dove il consenso è nettamente più compatto e positivo nonostante questo possa variare rapidamente al variare delle condizioni di mercato. Secondo S&P Global, il titolo gode di un rating "Strong Buy", con un target price medio di 1.486 dollari, che implica un potenziale di rialzo di circa il 44% rispetto ai prezzi correnti. Anche TipRanks conferma la comune tesi rialzista con 29 giudizi "buy", 1 "hold" e nessun "sell" sui 30 analisti intervistati negli ultimi tre mesi. Il repricing riflette le attese di un ciclo favorevole per la domanda di memoria DRAM e HBM legata ai data center AI. [Fonti StockAnalysis e TipRanks]; ovviamente anche tali proiezioni sono soggette alle fluttuazioni di mercato.

Vediamo il certificato nel dettaglio:

Il certificato, pertanto, offre esposizione a due sottostanti caratterizzati da volatilità implicita elevata, contemporaneamente garantendo significativa protezione tramite il meccanismo di airbag con livello di strike posto al 40% del livello di fixing iniziale di ciascun sottostante. Inoltre, a meno di rimborso anticipato per via del meccanismo di autocall, il certificato scade dopo 2 anni offrendo un rendimento potenziale sopra la media che, tuttavia, implica come sempre rischi proporzionali. Un prodotto, quindi, destinato a chi è alla ricerca di rendimenti elevati, ma che è anche disposto ad accettare un livello di rischio superiore, contando, comunque, su una protezione aggiuntiva data dalla presenza dell'effetto airbag (low strike 40%).

https://certificati.leonteq.com/isin/ CH1571719140

RISCHI E SCENARI A SCADENZA

Lo strumento è ideato per offrire una protezione del capitale anche in contesti di mercato laterali o moderatamente ribassisti. In particolare, alla scadenza del certificato (in data 29/06/2028) l'esito dell'investimento dipenderà dall'andamento del prezzo dei sottostanti:

• Scenario Positivo: nel caso in cui il sottostante con la peggiore performance perdesse meno del 60% rispetto al rispettivo livello di fixing iniziale (ovvero se registrasse un livello di fixing finale superiore al rispettivo livello di strike a scadenza), l'investitore riceverebbe il rimborso integrale del prezzo di emissione, pari a 1.000 euro.
• Scenario Negativo: qualora, invece, il sottostante con la peggiore performance dovesse chiudere con un livello di fixing finale pari o inferiore al rispettivo livello di strike, la protezione verrebbe meno; tuttavia la perdita verrebbe parzialmente attenuata dal meccanismo di airbag. In questa circostanza, infatti, il capitale rimborsato sarà calcolato in base alla performance che il titolo peggiore (Worst-of), ovvero il sottostante per il quale il rapporto tra il livello di fixing finale e il livello di fixing iniziale è più basso, ha realizzato rispetto al suo livello di strike. Nel dettaglio, il valore di rimborso a scadenza sarà pari a: Prezzo di emissione x (Livello di fixing finale del sottostante con la performance peggiore / Livello di Strike del sottostante con la performance peggiore (posto al 40% del rispettivo livello di fixing iniziale).

Nel caso specifico in cui, ad esempio, il peggior sottostante perdesse il 65% dal suo livello di fixing iniziale, il certificato rimborserà un importo pari a: 1000 € x (35%/40%) = 875 €.

Oltre al rischio di mercato appena descritto, il rimborso del capitale e delle eventuali cedole resta subordinato alla solvibilità dell'emittente. In caso di insolvenza dello stesso, infatti, l'investitore potrebbe perdere parte o la totalità del capitale investito.

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MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA' PROMOZIONALE
Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all'investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l'acquisto di strumenti finanziari né un'offerta o una sollecitazione di un'offerta. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull'investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) dei prodotti. Tutta la documentazione relativa al prodotto è disponibile a questo link: https://certificati.leonteq.com/isin/CH1571719140

Il valore del prodotto è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l'evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell'emissione. Per i prodotti emessi da Partner terzi, il Prospetto di Base viene approvato di volta in volta dall'Autorità del paese di riferimento e notificato alla CONSOB in Italia. Vorrete verificare sul sito di Leonteq le relative autorizzazioni concesse. I rendimenti delle cedole indicati nel presente documento devono ritenersi condizionati al rispetto delle barriere cedolari alle rispettive date di osservazione; qualora tali condizioni non si avverassero, la cedola non verrà pagata, ma potrebbe essere eventualmente accantonata e pagata successivamente grazie al c.d effetto memoria, qualora presente.