Caratteristiche principali
Descrizione
Sottostanti
Calendario
Rimborso anticipato
Scenario a scadenza
Rischi
ISIN:
NLBNPIT301R1

Il 2026 ancora positivo per le banche? (Proposta 1)

A cura di
Team InCertO
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2/2/2026
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10 minuti
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Schede Certificati
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Contenuto promozionale
Due nuove proposte di BNP PARIBAS, molto attiva in questo inizio 2026. Entrambi FAST CASH COLLECT ad alto potenziale rendimento, con cinque sottostanti, correlati, di breve durata e con step down dinamico che decresce del 2% al mese.

Scheda Certificato

Sottostanti

MPS, Commerzbank, Goldman Sachs, Raiffeisen Bank, BPM

ISIN
NLBNPIT301R1
Emittente
BNP Paribas
Potenziale Rendimento p.a.
24,96% lordo
Premio
2,08% lordo al mese
Memoria
Si
Trigger premio
60%
Scadenza
17/08/2027
Barriera scadenza
Comunicazione pubblicitaria
60%
Link EmittenteOpinioni community

Caratteristiche principali

Cedola mensile elevata
Flusso cedolare da 2,08% al mese costante anche in scenari laterali/lievemente ribassisti.
Durata/barriera
Durata di soli 20 mesi e protezione del capitale a scadenza fino al -40% dai valori di fixing iniziale.
Autocall step-down
Meccanismo che riduce gradualmente il livello di riferimento per il rimborso anticipato del certificato. Ogni mese cala di -2%, partendo da 95% della seconda rilevazione fino al 65% della penultima rilevazione.
Correlazione del basket
I sottostanti sono tutti del settore bancario, seppur di aree geografiche diverse.
Caricamento scheda certificato…

Descrizione del certificato

A sentire gli analisti pare di sì. Cito solo alcuni pareri: “il settore ha ancora il vento in poppa, sebbene meno forte di ieri e più volatile”….”tassi di interesse favorevoli, ripresa della crescita dei prestiti, solida qualità degli asset e scambi vivaci dovrebbero favorire i risultati degli istituti di credito”….”a questi prezzi investire nel settore bancario italiano rimane interessante e il focus resta la remunerazione degli azionisti perché il rendimento totale combinato tra dividendi cash e piani di buyback è stimato tra il 5 e il 9% a livello medio, con punte oltre il 10%. Le prospettive inoltre rimangono positive: nonostante la normalizzazione dei tassi la redditività rimarrà ai vertici dell’Eurozona, supportata anche da un’attesa ripresa dei volumi di credito”….e così via (Fte: MF).

Questa breve introduzione per presentare due nuove proposte di BNP PARIBAS, molto attiva in questo inizio 2026.

Entrambi FAST CASH COLLECT ad alto potenziale rendimento, con cinque sottostanti, correlati, di breve durata e con step down dinamico che decresce del 2% al mese.

Verranno emessi mercoledì 4/2/2026 e faranno strike venerdì 6.

In questa scheda certificato analizziamo il primo:

NLBNPIT301R1

SOTTOSTANTI: MPS/ COMMERZBANK/ BPM/ GOLDMAN SACHS/ RAIFFEISEN BANK

RENDIMENTO: 2,08% lordo al mese (24,96% lordo p.a.)

BARRIERE: 60% sia per il capitale che per il flusso cedolare

AUTOCALL: dal secondo mese (7/4/2026) con trigger 95% e successivo step down che decresce del 2% al mese fino al 65%

SCADENZA: 17/8/2027

VOLATILITA’ IMPLICITA: 36% (RBI la più volatile: 48%, GS la meno volatile: 29%). Fte CedLab al 02/02/2026

Abbiamo, in conclusione, due Certificati emessi da emittente ad alto rating, che si differenziano solo per un paio di sottostanti del basket, struttura fast, potenziale rendimento del 24% annuo, barriere difensive, breve durata.

Titoli Sottostanti

MPS
(
BMPS.MI
)
Banca Monte dei Paschi di Siena, fondata nel 1472, è la banca più antica al mondo ancora attiva. Dopo essere stata salvata dallo Stato nel 2017, dal 2023 è tornata all’utile (oltre 2 miliardi nel 2023) e ha ripreso a pagare dividendi. Il governo italiano, in linea con gli accordi UE, ha ridotto la sua partecipazione dall’iniziale 64 % all’attuale 11,7 %, privatizzando progressivamente la banca. A gennaio 2025 MPS ha lanciato un’OPA da 13,3 miliardi su Mediobanca, diventandone azionista di maggioranza con il 62,3 % del capitale [Wikipedia]
Commerzbank
(
CBK.DE
)
Seconda banca tedesca, focalizzata su PMI e corporate, con solida presenza retail in Germania. Nel 2025 ha chiuso il primo semestre con utile operativo record di €2,4 miliardi (+23 %) e Net RoTE al 11,1 %. Il CET1 ratio è a 14,6 % e la banca ha già avviato un nuovo buyback da €1 miliardo. Grazie alla strategia “Momentum” punta a un RoTE del 15 % e un utile netto di €4,2 miliardi entro il 2028, migliorando il cost-income ratio a ~50 % [Commerzbank]
Goldman Sachs
(
GS
)
Colosso finanziario statunitense fondato nel 1869, leader globale in investment banking, mercati dei capitali, asset e wealth management. Presente in oltre 40 Paesi con 46.000 dipendenti, serve governi, istituzioni e privati; quotata a NYSE, detiene il primo posto mondiale in M&A e in equity-trading. inserita per il 2026 nella “Fortune World’s Most Admired Companies”, grazie a clienti-satisfaction > 95% e cultura di apprendistato che ha attratto oltre 1 milione di candidature esterne.
Raiffeisen Bank
(
RBI.VI
)
Banca madre del Raiffeisen Banking Group, è il primo gruppo bancario austriaco per attivi (≈ 190 mld €) e il leader commerciale in Europa Centrale e Orientale con 1.300 filiali in 14 Paesi; fornisce corporate, retail e investment banking, oltre a soluzioni ESG e digitali. Quotata a Vienna e sul LSE, impiega circa 45.000 persone. Risultati 9M 2025: utile netto 1,8 mld € (+14% YoY), ROTE 15,4%, CET1 ratio solido al 14,5%; guidance 2025 conferma utile > 2 mld € e payout ratio 50%.
BPM
(
BAMI.MI
)
Banca retail e corporate lombardo-veneta, 3° gruppo italiano, 4 milioni di clienti, 1.500 filiali. Dopo la fusione 2017 tra Banco Popolare e BPM, il gruppo ha ridotto drasticamente i crediti deteriorati, tornando all’utile e al pagamento di dividendi. Nel 2024 ha rilevato Agos per rafforzare il consumer credit; è impegnato in ristrutturazioni societarie e cessioni di partecipazioni assicurative per focalizzarsi sul core-banking e migliorare la redditività [Wikipedia ed investire.biz]
Fonte dati: Yahoo Finance · Ultimo update:

Calendario certificato

Ciclo di vita del certificato, con calendario dei premi periodici e del rimborso anticipato
Caricamento tabella…

Scenario con rimborso anticipato

Calendario delle date di osservazione per il richiamo anticipato, con la posizione attuale del worst of rispetto alle future soglie di attivazione dell’autocall
Caricamento tabella…

Scenario a scadenza

Prospetto riassuntivo del rimborso del certificato, qualora arrivi a naturale scadenza, in funzione della performance del sottostante peggiore a partire dai valori attuali
Caricamento tabella…

Rischi del prodotto

Rischio emittente:
I certificati sono equiparati ad obbligazioni senior non garantite e non privilegiate. Per questi motivi, tali strumenti finanziari sono soggetti al rischio default emittente.
Rischio di mercato:
I certificati incorporano il rischio di una variazione significativa del valore dei sottostanti; il sottoscrittore potrebbe incorrere nella perdita parziale o, nel caso di default del sottostante, totale del capitale investito.
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01/03/2029

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9% lordo annuo
Premio
0.75% lordo mensile
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Si
Trigger premio
60%
ISIN
IT0006773714
Emittente
Marex Financial
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7.01%
Premio
0.584%
Memoria
Si
Trigger premio
60%
ISIN
IT0006773706
Emittente
Marex Financial
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01/03/2029
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60%
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certificato
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Sottostanti

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Premio
1,25% lordo mensile
Memoria
Si
Trigger premio
50%
ISIN
CH1505570296
Emittente
Leonteq AG
Scadenza
16/12/2027
Barriera scadenza
Comunicazione pubblicitaria
50%
Scheda
certificato
Opinioni
community

Cinque certificati interessanti di Leonteq Securities AG (Proposta 2)

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Sottostanti

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Potenziale Rendimento p.a.
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Premio
1% lordo mensile
Memoria
Si
Trigger premio
50%
ISIN
CH1505577812
Emittente
Leonteq AG
Scadenza
08/01/2029
Barriera scadenza
Comunicazione pubblicitaria
50%
Scheda
certificato
Opinioni
community

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InCertO è un sito a finalità informativa e promozionale gestito da Bloom Events S.r.l., che intrattiene rapporti commerciali con alcune società emittenti di certificati e può quindi trovarsi in potenziale conflitto di interessi. I contenuti non costituiscono consulenza né raccomandazioni di investimento, si basano su fonti ritenute affidabili ma non garantite e non sostituiscono la documentazione ufficiale (KID e documenti dell’emittente). Ogni decisione di investimento resta sotto la piena responsabilità dell’utente e l’investimento in certificati comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale.
Le tabelle "Calendario certificato", "Scenario con rimborso anticipato" e "Scenario a scadenza" sono elaborazioni redazionali di InCertO a fini puramente informativi e non sostituiscono la documentazione ufficiale del prodotto. Per maggiori informazioni, si invita a consultare il Disclaimer completo.