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iShares China Large-Cap ETF, iShares MSCI Brazil ETF, iShares MSCI India ETF, iShares MSCI South Korea ETF
In che senso? Nel senso che gli ultimi due Certificati su sottostanti Indici Azionari, in emissione da parte dell’emittente MAREX, hanno alcune caratteristiche abbastanza sorprendenti.
La prima consiste nel fatto che troviamo un basket con solo Indici ‘classici’, vale a dire senza settoriali, come l’Eurostoxx Banks, e senza il Nasdaq, quasi sempre presenti nelle ultime emissioni, chiaramente per incrementare il rendimento, ma nello stesso tempo con maggior rischio per la loro volatilità.
Non rappresenta sicuramente una novità, ma è anche vero che ci eravamo ormai abituati a vederli presenti ovunque, pertanto si è ritenuto opportuno un ritorno, in questa incerta fase di mercato, a quelli che sono considerati Indici ‘puri’.
Il rendimento sarà ovviamente un po’ differente, ma inversamente proporzionale al livello di tranquillità.
La scelta, anche per questo asset, rimane comunque molto ampia, e ognuno potrà operarla in base alle singole aspettative e propensione al rischio.
La seconda caratteristica, questa sì davvero unica, riguarda l’investimento, sempre tramite un Certificato, nei soli mercati emergenti.
Molti investitori, nell’ottica della sana diversificazione, hanno nei loro portafogli Emerging, quasi sempre tramite gli Etf.
Ebbene, alcuni di questi Etf li troviamo in un Certificato, col vantaggio, oltre a quello fiscale, del rendimento asimmetrico, vale a dire del rendimento che si può ottenere pur a fronte di ritracciamenti anche significativi, ma sempre entro i valori delle rispettive barriere.
I due certificati verranno emessi il 16/2/2026 e faranno strike il 17/2/2026.
In questa scheda certificato: IT0006773714
SOTTOSTANTI: ISHARES CHINA/ ISHARES BRAZIL/ ISHARES INDIA/ ISHARES SOUTH KOREA
RENDIMENTO: 0,75% lordo al mese (9% lordo p.a.)
BARRIERE: 55% sia per il capitale che per il flusso cedolare
AUTOCALL: dal secondo mese (17/4/2026) con trigger al 100% e successivo step down che decresce -0,5% al mese fino a 83,5%
SCADENZA: 01/03/2029
Ognuno ha giustamente la propria opinione sugli Emerging, ma gli analisti concordano su condizioni macro favorevoli e valutazioni ancora interessanti, sostenute da indebolimento del dollaro USA (che storicamente favorisce gli asset emergenti), tagli dei tassi globali (che migliorano la liquidità e riducono il costo del debito per molti paesi EM) e resilienza macroeconomica e riforme strutturali in diverse economie, con particolare dinamismo in Asia.
Restano sempre da considerare anche i rischi, come l’incertezza sulla politica USA, il debito elevato in molti paesi emergenti e le tensioni geopolitiche che possono influenzare flussi di capitali e prezzi delle materie prime. (Fte: Copilot)
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Da Leonteq un certificato con barriere al 50% e due soli titoli, BPM e Julius Baer, per un potenziale 12% lordo annuo e durata massima tre anni. Per chi vuole diversificare i sottostanti restando sul settore bancario.
Banco BPM, Julius Baer
Un certificato callable di Vontobel su quattro titoli bancari europei. Barriera a scadenza 55%, trigger premi al 60% e durata massima 15 mesi, per un rendimento potenziale da 20,40% annuo.
Banco BPM, BBVA, Deutsche Bank, Société Généreale
Da Unicredit un nuovo certificato di investimento su quattro indici azionari: due anni di durata e rendimento potenziale del 12% lordo annuo, anche grazie ad un trigger cedola che si allinea alla barriera 60% solo nell’osservazione finale.
Euro Stoxx Banks, Nikkei 225, Nasdaq 100, S&P 500
Due certificati di investimento callable, quasi uguali, emessi da Vontobel: uno con premi incondizionati e l’altro con trigger premio al 50%. Per entrambi gli stessi quattro sottostanti bancari e la barriera capitale a scadenza, dopo due anni, posta al 50%.
BBVA, Banco BPM, Deutsche Bank, Unicredit
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