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Eurostoxx Banks, Nasdaq 100, Nikkei 225, Eurostoxx 50
Una vera rivoluzione. Al di là dell’iperbole, la vera novità consiste nella struttura dei nuovi Certificati d’Investimento con sottostanti Indici, emessi da UniCredit.
Siamo abituati a considerare questa tipologia di prodotti come la ‘parte core’ del portafoglio, in un’ottica di puro investing nel medio termine.
In questo caso, invece, abbiamo un paio novità davvero sostanziali, che solitamente troviamo nei classici Cash Collect con sottostanti titoli azionari.
La prima è la durata: invece degli abituali due/tre anni, abbiamo dodici mesi.
La seconda, la più singolare per sottostanti INDICI, è il meccanismo di Autocallability, che parte dal primo mese con trigger al 105% e successivo step down che decresce del 3% al mese, fino al 75%.
Sono tre i Certificati con queste caratteristiche, che variano solo per sottostanti e rendimenti, in modo di avere la più ampia possibilità di scelta.
In questo articolo prendiamo in esame:
DE000UN37AN1
Sottostanti: NIKKEI 225/EURO STOXX BANKS/ NASDAQ 100/ EURO STOXX 50
Rendimento: 0,87% lordo al mese (10,44% lordo p.a.)
La barriera è al 60% per tutti, sia per il capitale che per il flusso cedolare.
Emessi mercoledì 14/1/26, con strike fissati il 12/1/26
SCADENZA: 28/1/27
In conclusione: una variante del classico Certificato su Indici, consistente nella breve durata (un anno) e nel meccanismo step down dinamico aggressivo.
VANTAGGI: emittente ad alto rating, rendimento; sottostanti indici, bassa volatilità, step down dinamico accentuato, breve durata, vantaggi fiscali
SVANTAGGI: perdita in conto capitale qualora a scadenza un sottostante sia sceso sotto barriera, rischio emittente come per tutti i certificati d’investimento
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Da Leonteq un certificato con barriere al 50% e due soli titoli, BPM e Julius Baer, per un potenziale 12% lordo annuo e durata massima tre anni. Per chi vuole diversificare i sottostanti restando sul settore bancario.
Banco BPM, Julius Baer
Un certificato callable di Vontobel su quattro titoli bancari europei. Barriera a scadenza 55%, trigger premi al 60% e durata massima 15 mesi, per un rendimento potenziale da 20,40% annuo.
Banco BPM, BBVA, Deutsche Bank, Société Généreale
Da Unicredit un nuovo certificato di investimento su quattro indici azionari: due anni di durata e rendimento potenziale del 12% lordo annuo, anche grazie ad un trigger cedola che si allinea alla barriera 60% solo nell’osservazione finale.
Euro Stoxx Banks, Nikkei 225, Nasdaq 100, S&P 500
Due certificati di investimento callable, quasi uguali, emessi da Vontobel: uno con premi incondizionati e l’altro con trigger premio al 50%. Per entrambi gli stessi quattro sottostanti bancari e la barriera capitale a scadenza, dopo due anni, posta al 50%.
BBVA, Banco BPM, Deutsche Bank, Unicredit
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