Caratteristiche principali
Descrizione
Sottostanti
Calendario
Rimborso anticipato
Scenario a scadenza
Rischi
ISIN:
NLBNPIT301Q3

Il 2026 ancora positivo per le banche? (Proposta 2)

A cura di
Team InCertO
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2/2/2026
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10 minuti
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Schede Certificati
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Contenuto promozionale
Due nuove proposte di BNP PARIBAS, molto attiva in questo inizio 2026. Entrambi FAST CASH COLLECT ad alto potenziale rendimento, con cinque sottostanti, correlati, di breve durata e con step down dinamico che decresce del 2% al mese.

Scheda Certificato

Sottostanti

MPS, Commerzbank, Azimut, Raiffeisen Bank, Société Générale

ISIN
NLBNPIT301Q3
Emittente
BNP Paribas
Potenziale Rendimento p.a.
24% lordo
Premio
2% lordo al mese
Memoria
Si
Trigger premio
60%
Scadenza
17/08/2027
Barriera scadenza
Comunicazione pubblicitaria
60%
Link EmittenteOpinioni community

Caratteristiche principali

Cedola mensile elevata
Flusso cedolare da 2% al mese costante anche in scenari laterali/lievemente ribassisti.
Durata/barriera
Durata di soli 20 mesi e protezione del capitale a scadenza fino al -40% dai valori di fixing iniziale.
Autocall step-down
Meccanismo che riduce gradualmente il livello di riferimento per il rimborso anticipato del certificato. Ogni mese cala di -2%, partendo da 95% della seconda rilevazione fino al 65% della penultima rilevazione.
Correlazione del basket
I sottostanti sono tutti del settore bancario, seppur di aree geografiche diverse.
Caricamento scheda certificato…

Descrizione del certificato

A sentire gli analisti pare di sì. Cito solo alcuni pareri: “il settore ha ancora il vento in poppa, sebbene meno forte di ieri e più volatile”….”tassi di interesse favorevoli, ripresa della crescita dei prestiti, solida qualità degli asset e scambi vivaci dovrebbero favorire i risultati degli istituti di credito”….”a questi prezzi investire nel settore bancario italiano rimane interessante e il focus resta la remunerazione degli azionisti perché il rendimento totale combinato tra dividendi cash e piani di buyback è stimato tra il 5 e il 9% a livello medio, con punte oltre il 10%. Le prospettive inoltre rimangono positive: nonostante la normalizzazione dei tassi la redditività rimarrà ai vertici dell’Eurozona, supportata anche da un’attesa ripresa dei volumi di credito”….e così via (Fte: MF).

Questa breve introduzione per presentare due nuove proposte di BNP PARIBAS, molto attiva in questo inizio 2026.

Entrambi FAST CASH COLLECT ad alto potenziale rendimento, con cinque sottostanti, correlati, di breve durata e con step down dinamico che decresce del 2% al mese.

Verranno emessi mercoledì 4/2/2026 e faranno strike venerdì 6.

In questa scheda certificato analizziamo il secondo:

NLBNPIT301Q3

SOTTOSTANTI: MPS/ COMMEREZBANK/ RAIFFEISEN BANK/ AZIMUT H./ SOC. GEN.

RENDIMENTO: 2% lordo al mese (24% lordo p.a.)

Barriere, struttura fast autocall durata e volatilità implicita sono le stesse.

Raiffeisen Bank International (RBI) è un gruppo bancario austriaco con una significativa presenza nell’Europa Centrale e Orientale (CEE), offre una vasta gamma di servizi bancari a clienti corporate e retail, leasing, gestioni patrimoniali e servizi di M&A. Capitalizza 14 miliardi di euro, dividend yield 2,58%, P/E ratio 9,25. Non è quotata in Italia, dove è presente attraverso una rete di Casse Rurali e la Cassa Centrale Raiffeisen dell’Alto Adige.

Il rating di RBI è confermato A1 (Moody’s) / A- (S&P).

Le prospettive del titolo appaiono moderatamente positive nel medio termine, con una crescita degli utili intorno al 20% annuo: i dati più recenti mostrano un titolo forte, vicino ai massimi a 52 settimane, sostenuto da utili in aumento e valutazioni ancora contenute. ROE atteso: 8,6% entro tre anni.

RBI, attraverso le sue divisioni e partecipazioni, si posiziona, in un contesto bancario europeo generalmente solido e resiliente, in settori promettenti come i mercati emergenti (storicamente più volatili) e l’innovazione finanziaria con le stablecoin (la banca è parte di Qivalis, un consorzio di 10 banche europee che lancerà una stablecoin in euro nella seconda metà del 2026), dimostrando pertanto un’attenzione verso lo sviluppo di nuovi servizi e la competitività nell’economia digitale. (Fte: MF GPT/COPILOT)

Abbiamo, in conclusione, due Certificati emessi da emittente ad alto rating, che si differenziano solo per un paio di sottostanti del basket, struttura fast, potenziale rendimento del 24% annuo, barriere difensive, breve durata.

Titoli Sottostanti

MPS
(
BMPS.MI
)
Banca Monte dei Paschi di Siena, fondata nel 1472, è la banca più antica al mondo ancora attiva. Dopo essere stata salvata dallo Stato nel 2017, dal 2023 è tornata all’utile (oltre 2 miliardi nel 2023) e ha ripreso a pagare dividendi. Il governo italiano, in linea con gli accordi UE, ha ridotto la sua partecipazione dall’iniziale 64 % all’attuale 11,7 %, privatizzando progressivamente la banca. A gennaio 2025 MPS ha lanciato un’OPA da 13,3 miliardi su Mediobanca, diventandone azionista di maggioranza con il 62,3 % del capitale [Wikipedia]
Commerzbank
(
CBK.DE
)
Seconda banca tedesca, focalizzata su PMI e corporate, con solida presenza retail in Germania. Nel 2025 ha chiuso il primo semestre con utile operativo record di €2,4 miliardi (+23 %) e Net RoTE al 11,1 %. Il CET1 ratio è a 14,6 % e la banca ha già avviato un nuovo buyback da €1 miliardo. Grazie alla strategia “Momentum” punta a un RoTE del 15 % e un utile netto di €4,2 miliardi entro il 2028, migliorando il cost-income ratio a ~50 % [Commerzbank]
Azimut
(
AZM.MI
)
Gruppo italiano indipendente leader in Europa nell’asset & wealth management, nato nel 1990 e quotato a Milano dal 2004. Gestisce oltre 90 miliardi di euro tra fondi comuni, fondi pensione, polizze e mandati privati; è presente in 18 Paesi (Italia, Lussemburgo, Irlanda, Singapore, Brasile, Cina, ecc.) con rete di ~1.700 promotori finanziari e 230.000 clienti. Modello di business “partner-centrico”: oltre 2.000 tra manager, promotori e dipendenti detengono ~22% del capitale, allineando interessi a quelli degli investitori.
Raiffeisen Bank
(
RBI.VI
)
Banca madre del Raiffeisen Banking Group, è il primo gruppo bancario austriaco per attivi (≈ 190 mld €) e il leader commerciale in Europa Centrale e Orientale con 1.300 filiali in 14 Paesi; fornisce corporate, retail e investment banking, oltre a soluzioni ESG e digitali. Quotata a Vienna e sul LSE, impiega circa 45.000 persone. Risultati 9M 2025: utile netto 1,8 mld € (+14% YoY), ROTE 15,4%, CET1 ratio solido al 14,5%; guidance 2025 conferma utile > 2 mld € e payout ratio 50%.
Société Générale
(
GLE.PA
)
Societe Generale è una banca europea leader che da oltre 160 anni offre servizi finanziari a 26 milioni di clienti in 62 Paesi, combinando retail banking, private banking, assicurazioni e soluzioni di investimento globale. Ha avviato un nuovo riacquisto di azioni da 1 miliardo di euro per rafforzare il capitale e remunerare gli azionisti. Premiata come “Migliore banca ESG al mondo” da Euromoney e riconosciuta per l’impegno nella finanza sostenibile
Fonte dati: Yahoo Finance · Ultimo update:

Calendario certificato

Ciclo di vita del certificato, con calendario dei premi periodici e del rimborso anticipato
Caricamento tabella…

Scenario con rimborso anticipato

Calendario delle date di osservazione per il richiamo anticipato, con la posizione attuale del worst of rispetto alle future soglie di attivazione dell’autocall
Caricamento tabella…

Scenario a scadenza

Prospetto riassuntivo del rimborso del certificato, qualora arrivi a naturale scadenza, in funzione della performance del sottostante peggiore a partire dai valori attuali
Caricamento tabella…

Rischi del prodotto

Rischio emittente:
I certificati sono equiparati ad obbligazioni senior non garantite e non privilegiate. Per questi motivi, tali strumenti finanziari sono soggetti al rischio default emittente.
Rischio di mercato:
I certificati incorporano il rischio di una variazione significativa del valore dei sottostanti; il sottoscrittore potrebbe incorrere nella perdita parziale o, nel caso di default del sottostante, totale del capitale investito.
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Premio
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Memoria
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Emittente
Leonteq AG
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Leonteq AG
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Comunicazione pubblicitaria
50%
Scheda
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Le tabelle "Calendario certificato", "Scenario con rimborso anticipato" e "Scenario a scadenza" sono elaborazioni redazionali di InCertO a fini puramente informativi e non sostituiscono la documentazione ufficiale del prodotto. Per maggiori informazioni, si invita a consultare il Disclaimer completo.