Caratteristiche principali
Descrizione
Sottostanti
Calendario
Rimborso anticipato
Scenario a scadenza
Rischi
ISIN:
IT0006773334

Alto rendimento / breve durata

A cura di
Team InCertO
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30/1/2026
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10 minuti
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Schede Certificati
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Contenuto promozionale
Nuova proposta di Marex con una struttura che riesce a coniugare alto rendimento (26% p.a.), breve durata (10 mesi), decorellazione, discreta volatilità e step down aggressivo (-4% al mese).

Scheda Certificato

Sottostanti

LVMH, Commerzbank, MPS, Stellantis

ISIN
IT0006773334
Emittente
Marex Financial
Potenziale Rendimento p.a.
26% lordo
Premio
2,167% lordo mensile
Memoria
Si
Trigger premio
60%
Scadenza
15/12/2026
Barriera scadenza
Comunicazione pubblicitaria
60%
Link EmittenteOpinioni community

Caratteristiche principali

Cedola mensile elevata
Flusso cedolare da 2,167% al mese costante anche in scenari laterali/lievemente ribassisti.
Durata breve
Durata di soli 10 mesi per arrivare a scadenza, dove troviamo una protezione del capitale a scadenza fino al -40% dai valori di fixing iniziale.
Autocall step-down
Meccanismo che riduce gradualmente il livello di riferimento per il rimborso anticipato del certificato. Ogni mese cala di -4%, partendo da 100% della prima rilevazione fino al 68% della penultima rilevazione.
Decorrelazione del basket
Il basket decorrelato, potrebbe aiutare ad evitare il rimborso anticipato.
Caricamento scheda certificato…

Descrizione del certificato

Nuova proposta di Marex con una struttura che riesce a coniugare alto rendimento (26% p.a.), breve durata (10 mesi), decorellazione, discreta volatilità e step down aggressivo (-4% al mese).

Verrà emesso in lunedì 02/02/2026 e farà strike mercoledì 04/02/2026.

SOTTOSTANTI: LVMH/ COMMERZBANK/ MPS/ STELLANTIS

RENDIMENTO: 2,167% lordo al mese (26% lordo p.a.)

BARRIERE: 60% sia per il capitale che per il flusso cedolare

AUTOCALL: al 100% dal primo mese (4/3/26) e successivo step down che decresce del 4% ogni mese fino al 68%

SCADENZA: 15/12/2026 (durata 10 mesi)

VOLATILITA’ IMPLICITA MEDIA: 36,34% (Fte: CedLab Pro al 29/1/26)

Fra i componenti del basket il titolo del lusso LVMH, il meno volatile, è quello che troviamo meno frequentemente come sottostante: sappiamo che i risultati finanziari relativi al 2025 hanno deluso le aspettative, con un fatturato in calo del 5% e un utile operativo in diminuzione del 9%. Il titolo ha reagito negativamente con un crollo di oltre il 7% sulla borsa di Parigi il giorno della pubblicazione dei dati, trascinando al ribasso l’intero settore del lusso. Capitalizzazione circa 293,28 miliardi di euro. Il titolo quota attualmente in area 547, Deutsche bank ha confermato ‘buy’ con target price 705€, e anche BofA Global Research ha mantenuto il rating ‘buy’, con target 750. LVMH si trova sicuramente in un momento di incertezza, tuttavia il gruppo continua a rafforzare le proprie posizioni strategiche (come Loro Piana) e alcune divisioni mostrano resilienza (Perfumes&Cosmetics; Selective Retailing), in uno scenario di attesa di una ripresa, ancorchè moderata, del lusso nel 2026 (Fte MF GPT).

E’ sicuramente un prodotto per ‘cuori forti’, perché come sempre, e come regola generale, all’alto rendimento corrisponde un altrettanto alto rischio, ma in questo caso la particolare struttura (breve durata, barriere difensive, autocall dinamica con step down aggressivo) dovrebbe essere in grado di reggere eventuali moderati ribassi dei titoli del basket.

Titoli Sottostanti

LVMH
(
MC.PA
)
Colosso transalpino del lusso, leader mondiale in fashion, pelletteria, gioielli, profumi, champagne & spirits; 75 Maison (Louis Vuitton, Dior, Fendi, Hennessy, ecc.), 196.000 dipendenti, quotato a Parigi con capitalizzazione > 350 mld € . M&A: salita al 94% del capitale Loro Piana (da 80%) per rafforzare posizione nel super-lusso italiano . Barclays, Citi e HSBC hanno ridotto target price a inizio 2026, citando debolezza dollaro e consumi USA.[Yahoo!]
Commerzbank
(
CBK.DE
)
Seconda banca tedesca, focalizzata su PMI e corporate, con solida presenza retail in Germania. Nel 2025 ha chiuso il primo semestre con utile operativo record di €2,4 miliardi (+23 %) e Net RoTE al 11,1 %. Il CET1 ratio è a 14,6 % e la banca ha già avviato un nuovo buyback da €1 miliardo. Grazie alla strategia “Momentum” punta a un RoTE del 15 % e un utile netto di €4,2 miliardi entro il 2028, migliorando il cost-income ratio a ~50 % [Commerzbank]
MPS
(
BMPS.MI
)
Banca Monte dei Paschi di Siena, fondata nel 1472, è la banca più antica al mondo ancora attiva. Dopo essere stata salvata dallo Stato nel 2017, dal 2023 è tornata all’utile (oltre 2 miliardi nel 2023) e ha ripreso a pagare dividendi. Il governo italiano, in linea con gli accordi UE, ha ridotto la sua partecipazione dall’iniziale 64 % all’attuale 11,7 %, privatizzando progressivamente la banca. A gennaio 2025 MPS ha lanciato un’OPA da 13,3 miliardi su Mediobanca, diventandone azionista di maggioranza con il 62,3 % del capitale [Wikipedia]
Stellantis
(
STLAM.MI
)
Stellantis è il gruppo automobilistico nato dalla fusione FCA-PSA (Jeep, Ram, Peugeot, Fiat, ecc.); 14 brand, 400.000 dipendenti, 6 milioni di veicoli all’anno, presente in oltre 130 Paesi. Q3 2025: ricavi +13% a €37,2 mld e consegne +13% (1,3 mln) grazie al rilancio in Nord America ed Europa. Guidance H2 2025 confermata: atteso miglioramento sequenziale di ricavi, AOI e flussi di cassa. Investimento record: 13 miliardi di dollari in 4 anni negli USA per 5 nuovi modelli e 5.000 nuovi posti di lavoro.
(
)
Fonte dati: Yahoo Finance · Ultimo update:

Calendario certificato

Ciclo di vita del certificato, con calendario dei premi periodici e del rimborso anticipato
Caricamento tabella…

Scenario con rimborso anticipato

Calendario delle date di osservazione per il richiamo anticipato, con la posizione attuale del worst of rispetto alle future soglie di attivazione dell’autocall
Caricamento tabella…

Scenario a scadenza

Prospetto riassuntivo del rimborso del certificato, qualora arrivi a naturale scadenza, in funzione della performance del sottostante peggiore a partire dai valori attuali
Caricamento tabella…

Rischi del prodotto

Rischio emittente:
I certificati sono equiparati ad obbligazioni senior non garantite e non privilegiate. Per questi motivi, tali strumenti finanziari sono soggetti al rischio default emittente.
Rischio di mercato:
I certificati incorporano il rischio di una variazione significativa del valore dei sottostanti; il sottoscrittore potrebbe incorrere nella perdita parziale o, nel caso di default del sottostante, totale del capitale investito.
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9% lordo annuo
Premio
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Memoria
Si
Trigger premio
60%
ISIN
IT0006773714
Emittente
Marex Financial
Scadenza
01/03/2029
Barriera scadenza
Comunicazione pubblicitaria
60%
Scheda
certificato
Opinioni
community

Gli indici possono ancora sorprendere (Proposta 1)

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Potenziale Rendimento p.a.
7.01%
Premio
0.584%
Memoria
Si
Trigger premio
60%
ISIN
IT0006773706
Emittente
Marex Financial
Scadenza
01/03/2029
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Comunicazione pubblicitaria
60%
Scheda
certificato
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community

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Memoria
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Emittente
Leonteq AG
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Cinque certificati interessanti di Leonteq Securities AG (Proposta 2)

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Leonteq AG
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08/01/2029
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Comunicazione pubblicitaria
50%
Scheda
certificato
Opinioni
community

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InCertO è un sito a finalità informativa e promozionale gestito da Bloom Events S.r.l., che intrattiene rapporti commerciali con alcune società emittenti di certificati e può quindi trovarsi in potenziale conflitto di interessi. I contenuti non costituiscono consulenza né raccomandazioni di investimento, si basano su fonti ritenute affidabili ma non garantite e non sostituiscono la documentazione ufficiale (KID e documenti dell’emittente). Ogni decisione di investimento resta sotto la piena responsabilità dell’utente e l’investimento in certificati comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale.
Le tabelle "Calendario certificato", "Scenario con rimborso anticipato" e "Scenario a scadenza" sono elaborazioni redazionali di InCertO a fini puramente informativi e non sostituiscono la documentazione ufficiale del prodotto. Per maggiori informazioni, si invita a consultare il Disclaimer completo.