
Eurostoxx Banks, Nasdaq 100, Nikkei 225, S&P 500
Una vera rivoluzione. Al di là dell’iperbole, la vera novità consiste nella struttura dei nuovi Certificati d’Investimento con sottostanti Indici, emessi da UniCredit.
Siamo abituati a considerare questa tipologia di prodotti come la ‘parte core’ del portafoglio, in un’ottica di puro investing nel medio termine.
In questo caso, invece, abbiamo un paio novità davvero sostanziali, che solitamente troviamo nei classici Cash Collect con sottostanti titoli azionari.
La prima è la durata: invece degli abituali due/tre anni, abbiamo dodici mesi.
La seconda, la più singolare per sottostanti INDICI, è il meccanismo di Autocallability, che parte dal primo mese con trigger al 105% e successivo step down che decresce del 3% al mese, fino al 75%.
Sono tre i Certificati con queste caratteristiche, che variano solo per sottostanti e rendimenti, in modo di avere la più ampia possibilità di scelta.
In questo articolo prendiamo in esame:
DE000UN37AL5
Sottostanti: NIKKEI 225/ EURO STOXX BANKS/ NASDAQ 100/ S&P 500.
Rendimento: 0,89% lordo al mese (10,68% lordo p.a.)
La barriera è al 60% per tutti, sia per il capitale che per il flusso cedolare.
Emessi il 13/1/26, con strike fissati il 13/1/26
SCADENZA: 28/1/27
In conclusione: una variante del classico Certificato su Indici, consistente nella breve durata (un anno) e nel meccanismo step down dinamico aggressivo.
VANTAGGI: emittente ad alto rating, rendimento; sottostanti indici, bassa volatilità, step down dinamico accentuato, breve durata, vantaggi fiscali
SVANTAGGI: perdita in conto capitale qualora a scadenza un sottostante sia sceso sotto barriera, rischio emittente come per tutti i certificati d’investimento
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01/03/2029
iShares China Large-Cap ETF, iShares MSCI Brazil ETF, iShares MSCI India ETF, iShares MSCI South Korea ETF
Un nuovo prodotto di Marex senza settoriali, come l’Eurostoxx Banks, e senza il Nasdaq, quasi sempre presenti nelle ultime emissioni, inseriti chiaramente per incrementare il rendimento, ma nello stesso tempo con maggior rischio per la loro volatilità.
S&P 500 Index, EURO STOXX 50 Index, Nikkei 225 Index, Swiss Market Index
Barriere 50% e due soli sottostanti per questo prodotto biennale con autocall step down.
Tesla, Renault
Certificato AIRBAG (low strike 50%) su due sottostanti italiani.
Banco BPM, Stellantis
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